قراردادهای آتی یا معاملات فیوچرز بیت کوین چیست؟

معاملات یا قراردادهای آتی بیت کوین چیست و چگونه کار می‌کند؟

قراردادهای آتی یا معاملات فیوچرز سابقه‌ای طولانی و داستانی دارند، اما برای معامله گران بیت کوین btc، آنها راهکارهای جدیدی را باز کرده‌اند.

خلاصه

بیت کوین بزرگترین ارز رمزنگاری شده از نظر سقف بازار است. مانند سایر ارزهای رمزنگاری شده، همچنین بسیار بی‌ثبات است. به عنوان مثال، در مارس ۲۰۲۰، قیمت خرید بیت کوین BTC در عرض چند روز در اثر ترس از بیماری همه گیر، تقریباً به نصف کاهش یافت. در اوایل ماه سپتامبر، قیمت آن از حدود ۴۰۰۰ دلار به بالاترین سطح یعنی ۱۲۰۰۰ دلار رسیده بود، قبل از این که سریعاً دوباره سقوط کند و به زیر ۱۰ هزار دلار برسد. 

معاملات فیوچرز چیست؟

معاملات اسپات یا نقطه‌ای، یعنی عمل خرید و فروش بیت کوین، معامله گران را مجبور می‌کند ارزهای رمزپایه را با قیمت‌های فعلی خود مبادله کنند. اما اگر راهی برای قفل شدن در این قیمت ۴۰۰۰ دلاری و گرفتن بیت کوین چند ماه بعد وجود داشته باشد، چه می‌کنید؟ بنابراین حتی اگر قیمت بیت کوین به ۱۲۰۰۰ دلار برسد، طرف مقابل باید خرید بیت کوین را با ۴۰۰۰ دلار تحویل دهد.

چنین راهی وجود دارد! به آن قرارداد آتی گفته می‌شود. قرارداد آتی توافقی بین دو تاجر است که تریدر را ملزم به خرید یا فروش دارایی در زمان، مقدار و قیمت مشخص می‌کند. به عنوان مثال، ممکن است در اواسط مارس توافق کنید که یک بیت کوین را به قیمت ۴۰۰۰ دلار برای ۳۰ آگوست بخرید. همچنین می‌توانید در طرف دیگر معامله باشید، موافقت کنید که یک بیت کوین را با قیمت ثابت بفروشید. اگر خریدار باشید، می‌خواهید قیمت معاملات بیت کوین افزایش یابد، زیرا قادر خواهید بود ارز رمزنگاری شده را زیر ارزش بازار خریداری کنید، در حالی که فروشندگان برعکس آن را می‌خواهند و در صورت کاهش قیمت بیت کوین، سود کسب می‌کنند.

با ورود بازیکنان بزرگی مانند CME Group و TD Ameritrade به فضا، مردم برای قراردادهای آتی بیت کوین دیوانه‌وار عمل می‌کنند. هنگامی که معاملات فیوچرز بیت کوین در دسامبر ۲۰۱۷ در بورس آپشنال شیکاگو (CBOE) آغاز به کار کرد، وبسایت CBOE در هم شکست. در Bakkt، پلتفرم آتی بیت کوین که توسط صرافی بین قاره‌ای اداره می‌شود، روزانه حدود ۱۱۰۰۰ قرارداد آتی معامله می‌شود.

معاملات فیوچرز و تحول در کلاس‌های دارایی

Nick Cowan، مدیر عامل گروه GSX بیان کرد:” قراردادهای آتی بخش مهمی از تکامل کلاس‌های دارایی است. آنها یک معیار، یک ارزش منصفانه یا FV، برای ارزش آینده فراهم می‌کنند، که به آربیتراژ و نقدینگی اجازه‌ی ورود به بازار را می‌دهد.”

آیا می‌دانستید؟

قراردادهای آتی با سامورایی‌های ژاپنی قرن هفدهم آغاز شد، که به آنها برنج پرداخت می‌شد اما بیشتر سال مشغول انجام کارهایی بودند که سامورایی‌های قرن ۱۷ انجام می‌دادند. اما آنها می‌خواستند اطمینان حاصل کنند که برنجی که به آنها مثلاً در ماه فوریه پرداخت می‌شود، ارزش خود را تا ماه آگوست نگه دارد، بنابراین قراردادهایی را معامله می‌کردند که شرکت کننده را ملزم به پرداخت مقدار معادل برنج در ماه آگوست، بدون توجه به ارزش فعلی آن کند. 

دلیل اینکه ممکن است معاملات آتی بیت کوین را معامله کنید، مثلاً اینکه در آن زمان، مقدار زیادی بیت کوین به ارزش ۴۰۰۰ دلار بخرید، این است که مجبور نیستید آنها را خودتان نگه دارید. (تشبیه سامورایی ژاپنی ما در اینجا مفید است. سامورایی‌های ژاپنی معاملات فیوچرز را معامله می‌کردند تا مجبور نشوند خودشان برنج را ذخیره کنند.) 

برخی از صرافی‌های رمزنگاری مانند OKEx، برای معاملات فیوچرز هزینه‌ی معاملات کمتری دارند، این بدان معناست که معامله گران می‌توانند با اهرم معاملات فیوچرز، کمی بیشتر از حساب‌های خود خارج کنند.

چگونه یک تریدر از موقعیت معامله‌ی آتی خود خارج می‌شود؟

Nick Cowan، مدیر عامل گروه GSX، گفت:” معاملات آتی بیت کوین راهی عالی برای وارد کردن نقدینگی اضافی به بازار و همچنین ارائه‌ی فرصت‌های عالی برای آربیتراژ رمزنگاری است.” دلیل آن این است که قراردادهای آتی معمولاً تا تاریخ انقضا نگهداری نمی‌شوند. در عوض، آنها مانند سایر دارایی‌ها معامله می‌شوند. از آنجا که ارزش معاملات بیت کوین متفاوت است، ارزش معاملات فیوچرز بیت کوین نیز متفاوت خواهد بود. 

هنگام ورود به یک قرارداد آتی، سه راه وجود دارد که یک معامله گر می‌تواند از موقعیت خود خارج شود: جبران خسارت، تجدید قرارداد و انقضا. جبران متداول‌ترین حالت است و زمانی اتفاق می‌افتد که یک معامله گر قرارداد آتی دیگری با ارزش و اندازه‌ی مساوی ایجاد می‌کند و با ایجاد تعادل، تعهدات موثر خود را صفر می‌کند. تجدید قرارداد با جابجایی موقعیت انجام می‌شود، اما با یک تاریخ انقضا که در آینده‌ای دورتر است. انقضا همان چیزی است که انتظار دارید: زمانی است که یک قرارداد به تاریخ پایان خود می‌رسد و طرفین قرارداد، قرارداد را با قیمت توافق شده خریداری یا می‌فروشند.

قراردادهای آتی و هیجینگ

یکی دیگر از روش های معاملات فیوچرز، پوشش ریسک (hedging) است. هجینگ روشی برای کاهش ریسک است که برای معامله گرانی که با نوسان ارزهای دیجیتال سروکار دارند مفید است. 

یک تریدر را در نظر بگیرید که به تازگی سه بیت کوین را با ۱۰ هزار دلار به ازای هر واحد خریداری کرده است:

Hedging ریسک کلی تریدر را کاهش می‌دهد، اگرچه سود بالقوه‌ی آنها را نیز محدود می‌‌کند. 

جوانب مثبت و منفی معاملات فیوچرز بیت کوین

اولین و مهمترین مورد: معاملات آتی بیت کوین، با تعریفی که دارند، سرمایه گذاری نامطمئن هستند. در تاریخ یک بیشتر از یک دهه، بیت کوین ثابت کرده است که تنها امر ثابت، نوسان قیمت است، و گرچه ممکن است رمز ارز مشهور در حال حاضر یک بازار گاو نر باشد، اما معلوم نیست که آینده برای بیت کوین چه به ارمغان می‌آورد. اگر در زمان اشتباه حدس بزنید، ممکن است با دارایی‌ای در آینده گیر بیفتید که ارزشی ندارد.

همچنین برای سرمایه گذار باتجربه بودن مواردی وجود دارد. برای استفاده موفقیت آمیز از معاملات آتی، یک سرمایه گذار باید رفتار بازار را درک کند، دانش کافی برای توجه به پیش بینی‌های معقول بازار و حس کافی برای کنار گذاشتن ادعاهای بی اساس را داشته باشد. در نهایت، معاملات فیوچرز بیت کوین بر اساس حدس و گمان است، اما استفاده از اطلاعات خوب بر اساس بهترین تلاش ممکن است. با این وجود انجام این کار آسان نیست، بنابراین ممکن است استدلال شود که معاملات آتی بیت کوین برای یک فرد عادی چندان قابل استفاده نیست.

عکس این موضوع این است که معاملات آتی بیت کوین راهی عالی برای پیش افتادن از قیمت مثبت بازار است. اگر یک سرمایه گذار این کار را به موقع انجام دهد، حداقل از نظر تئوری می‌توان سود بالایی را با استفاده از اهرم بازار بیت کوین آتی به دست آورد.

معاملات فیوچرز بیت کوین همچنین، بر خلاف شهود، اصلا درگیر داشتن بیت کوین نیست. در عوض، این به سادگی شامل معامله‌ی بیت کوین در آینده، در زمان از قبل توافق شده است بدون توجه به اینکه قیمت در آن زمان چقدر باشد. درک بازار ممکن است در دسترس‌ترین کار نباشد، اما برای ورود به آن حتی به یک اونس فن‌آوری، حتی یک کیف پول بیت کوین، نیاز ندارید.

تسویه حساب‌های نقدی

معاملات آتی بیت کوین با پول نقد تسویه می‌شود. از آنجا که هیچ معامله‌ی فعال بیت کوینی در بازارهای آتی صورت نمی‌گیرد، توافق نامه‌ها با معامله در قیمت‌های قبلی و توافق شده انجام می‌شوند. یکی دیگر از مزایای مورد اشاره‌ی بازار آتی بیت کوین این است که امکان تسویه‌ی نقدی به این معنی است که برای وارد شدن در این عرصه، هیچ نرم افزار پیچیده یا تخصص فن‌آوری واقعاً لازم نیست.

معاملات مارجین (margin)

یکی از جنبه‌های معاملات فیوچرز بیت کوین معاملات مارجین است، که اساساً بدان معنی است که یک سرمایه گذار برای مشارکت فقط به درصدی از کل قرارداد نیاز دارد.

استفاده از اهرم ۱۰-۲۰٪ از معاملات فیوچرز بیت کوین به معنای این است که یک سرمایه گذاری هم پتانسیل بالایی برای سود دارد و هم برای ضرر.

استراتژی shorting

“Shorting” یک استراتژی سرمایه گذاری است که شامل سرمایه گذاری با هدف سودآوری از طریق انتظار برای افت ارزش بازار دارایی است. معاملات آتی و ارزش آنها دائماً در جریان است، بنابراین فرصت‌های زیادی برای یک سرمایه گذار باهوش وجود دارد تا هر زمان بخواهد معاملات فیوچرز بیت کوین خود را کوتاه کند.

به عنوان مثال، فرض کنید بازار بیت کوین در اواسط زمستان رمزنگاری سال ۲۰۱۷ است. یک سرمایه گذار می‌تواند به خرید مجدد آتی خود ادامه دهد و پس از آن احتمالا برای خود سود کسب کند.

پلتفرم‌های آتی بیت کوین

معاملات آتی بیت کوین در چندین پلتفرم معامله می‌شود. پنج مورد برتر با توجه به سود باز در زمان نوشتن مقاله OKEx، Binance، CME، ByBit و BitMEX هستند.

معاملات آتی بیت کوین: یادداشت احتیاط

دنیای معاملات فیوچرز بیت کوین سرگرمی و بازی نیست. قبول قرارداد یک تعهد جدی است و اگر به تاریخ انقضا برسد، تریدر برای انجام آن تعهد قانونی دارد.

معاملات آتی می‌تواند هزینه‌ی زیادی را برای شما از دست بدهد، زیرا ممکن است مجبور شوید بیت کوین را بالاتر از قیمت معاملات فعلی آن خریداری کنید. ارزهای رمزپایه یکی از ناپایدارترین کلاس‌های موجود دارایی است. مانند تمام ارزهای دیجیتالی، تجارت بیت کوین بسیار خطرناک است.

نوشته های مشابه
↑
خروج از نسخه موبایل