پول داغ به سرمایه‌ای اشاره دارد که توسط سرمایه گذارانی کنترل می‌شود که به دنبال کسب سود در کوتاه مدت هستند. سرمایه گذاران، بازار را برای یافتن فرصت‌های سرمایه گذاری کوتاه مدت با سود بالا را بررسی می‌کنند. سرمایه گذاری‌های کوتاه مدت عادی یا پول داغ، گواهی سپرده یا CD نامیده می‌شود. در این مقاله از بلاگ پست پینگی قصد داریم با هات مانی یا همان پول داغ، مزایا و معایب و نقش آن در بازارهای مالی اشنا شویم.
پول داغ Hot Money چیست؟
هات مانی Hot Money، ارزی است که به سرعت و به طور منظم بین بازارهای مالی منتقل می‌شود و تضمین می‌کند، سرمایه گذاران بالاترین نرخ بهره در کوتاه مدت موجود را قفل می‌کنند. پول داغ به طور مداوم از کشورهایی با نرخ بهره پایین به کشورهایی با نرخ های بالاتر منتقل می‌شود.
این نقل و انتقالات بر نرخ ارز تاثیر می‌گذارند. در حوزه بانک و نیروی انتظامی، عبارت Hot Money به دارایی‌های دزدیده شده با قابلیت ردیابی اشاره دارد.
- پول داغ سرمایه‌ای است که سرمایه گذاران به طور منظم بین اقتصادکشورها و بازارهای مالی منتقل می‌کنند تا از بالاترین نرخ‌های بهره کوتاه مدت سود ببرند.
- بانک‌ها با ارائه گواهی سپرده کوتاه‌مدت با نرخ‌های بالاتر از حد متوسط، Hot Money را وارد اقتصاد می‌کنند.
- اقتصاد چین نمونه ای از بازار پول داغ است.
تاریخچه هات مانی
پول داغ نه تنها به ارزهای ملی بلکه ممکن است به دارایی‌های سرمایه گذاری شده در بازارهای رقبا اشاره دارد. اگر بانک نرخ‌های بهره خود را کاهش دهد، یا اگر یک موسسه مالی رقیب نرخ‌های بالاتری ارائه دهد، سرمایه گذاران تمایل دارند وجوه Hot Money را به بانکی که نرخ بهره بهتری ارائه می‌دهد، منتقل کنند.
در شرایط اقتصاد فعلی، تنها پس از رفع موانع تجاری و ایجاد زیرساخت‌های مالی پیچیده، Hot Money بین اقتصادها جریان پیدا می‌کند. در مقابل، پول به سمت بازارهای با رشد بالا منتقل می‌شود که پتانسیل سود بزرگ را ارائه می‌دهند. برعکس، پول داغ از کشورها و بخش‌های اقتصادی با عملکرد ضعیف خارج می‌شود.
هات مانی چگونه کار می کند؟
بانک‌ها معمولا با ارائه گواهی‌های سپرده نسبتا کوتاه مدت که دارای نرخ‌های بهره بالاتر از متوسط هستند، «هات مانی» را جذب می‌کنند. به محض اینکه موسسه نرخ‌های بهره را کاهش می‌دهد یا موسسه دیگری نرخ‌های بالاتری را ارائه می‌دهد، سرمایه گذاران با “پول داغ” وجوه خود را برداشت کرده و به موسسه دیگری با نرخ‌های بالاتر منتقل می کنند.
مفهوم «Hot Money» صرفاً مختص بانک‌ها نیست. سرمایه گذاران می‌توانند وجوه خود را به کشورهای مختلف منتقل کنند تا از نرخ‌های بهره مطلوب بهره مند شوند.
تاثیر پول داغ بر اقتصاد کشورها
هات مانی می‌تواند مزایا و معایبی را برای اقتصاد کشورها به همراه داشته باشد. Hot Money هم می‌تواند باعث رونق و هم تخریب اقتصاد یک کشور شود. وقتی پول زیادی به کشوری منتقل می‌شود، نرخ ارز کاهش یافته و اقتصاد رونق پیدا می‌کند. همچنین ارزش سهام شرکت‌هایی که از پول دلغ بهره می‌برند نیز رشد خواهد کرد و در نهایت منجر به رشد شاخص بورس می‌شود.
البته هات مانی یک سرمایه گذاری بلند مت نیست! زمانی که سرمایه گذاران سود کافی به‌دست آورند و یا کاهش نرخ بهره را مشاهده کنند، سرمایه را از بازار خارج می‌کنند و منجر به رشد تورم، کاهش ارزش ارز ملی و افزایش وام‌های بانکی می‌شود. اگر پول در مدت کوتاهی برداشت شود، موسسه بانکی با کمبود بودجه مواجه خواهد شد.
ورود و خروج ناگهانی سرمایه منجر به اقتصاد بی ثبات خواهد شد. گاهی هات مانی نه تنها به اقتصاد کشور کمک نمی‌کند بلکه باعث سقوط اقتصاد را نیز می‌شود.
چین، نمونه‌‌ای بارز از بازار پول داغ
اقتصاد چین یکی از نمونه‌های از صعود و نزول Hot Money است. از آغاز قرن حاضر، اقتصاد به سرعت در حال گسترش، همراه با افزایش قیمت سهام چین، این کشور را به عنوان یکی از بازارهای هات مانی در تاریخ معرفی کرد.
با این حال، جریان پول به چین به دنبال کاهش قابل توجه ارزش یوان چین، همراه با یک اصلاح بزرگ در بازار سهام چین، به سرعت روند خود را معکوس کرد. لوئیس کوییز، تحلیلگر ارشد اقتصاد چین در بانک سلطنتی اسکاتلند، تخمین می‌زند که تنها در شش ماه از سپتامبر ۲۰۱۴ تا مارس ۲۰۱۵، این کشور حدود ۳۰۰ میلیارد دلار پول داغ را از دست داده است.
در ۲۰۰۸، Hot Money زیادی به اقتصاد کشور چین منتقل شد. در همان زمان، نرخ بهره تا ۲ درصد کاهش یافت، در حالی که نرخ ارز چین ۴.۱۴ درصد بود. در این سال مقدار زیادی از پول داغ از بانک‌های آمریکا به بانک چین واریز شد. میزان سرمایه جذب شده، بین ۵۰۰ میلیارد تا ۱.۷۵ میلیون دلار تخمین زده شد.
بدون Hot Money، اقتصاد چین تورمی است و با انتقال این سرمایه عظیم، اقتصاد کشور در وضعیت بدی قرار گرفت. این جریان پولی، عرضه یوان چین را افزایش داد و همین امر باعث افزایش قیمت کالاهایی مانند مواد غذایی شد.
چین سعی داشت با فروش اوراق قرضه، جریان پول را کنترل کند، اما این کار با منجر به افزایش نرخ بهره شد و هات مانی بیشتری به کشور وارد شد. اوضاع اقتصادی در آن زمان در آمریکا نیز ضعیف عمل می‌کرد. یوان چین در مقایسه با دلار افزایش یافت که در نهایت سرمایه بیشتری، وارد بازار شد.
راه‌های کاهش تاثیر Hot Money
کشورهای در حال توسعه، اقتصاد با ثباتی ندارند و می‌توانند به وسیله عواملی مانند هات مانی آسیب‌های زیادی را متحمل شوند. باید راه‌هایی را به عنوان کنترل و کاهش تاثیرات Hot Money به کار گیرند.
با توجه به بازار چین، نمی‌توان گفت که کاهش نرخ بهره، بهترین جواب برای جلوگیری از این اتفاق است.
افزایش نرخ ارز ملی یکی از روش‌های کاهش تاثیر هات مانی است. اگر ارزش ارز ملی در برابر ارزش ارز خارجی کاهش یابد، سود پرداخت شده چندان سودمند نخواهد بود. این راهکار روی تورم و میزان سرمایه گذاری خارجی تاثیر منفی دارد. رشد اقتصادی و سرمایه گذاری در صنعت‌های با ثبات بهترین روش برای کاهش تاثیر Hot Money باشد.
مزایا و معایب هات مانی
| مزایا | معایب |
| وارد کردن پول به بازارهای جدید | ناپایداری اقتصادی |
| رشد اقتصاد و ایجاد اشتغال | ضرر مالی ناشی از تغییر قوانین |
| سود زیاد | افزایش تورم |
در بازارهای نوظهور، پول داغ کمک می‌کند تا پول به سرعت برای ایجاد اشتغال و رشد اقتصادی وارد چرخه شود. مهم‌ترین مزیت، سود بالا از سرمایه گذاری در سریع‌ترین زمان ممکن است.
معایب پول داغ
در همین حال، ماهیت Hot Money به این معنی است که خروج سریع از یک اقتصاد به طور معمول منجر به ورود ناگهانی سرمایه به اقتصاد دیگر می شود. جالب اینجاست که این می تواند عواقب ناخواسته ای برای اقتصاد دریافت کننده جریان سرمایه ایجاد کند. به عنوان مثال، می تواند به تورم دامن بزند، باعث سرمایه گذاری بیش از حد سیستماتیک شود و سیستم بانکی را بیش از حد گسترش دهد. برای کاهش این اثرات نامطلوب، کشورها ممکن است سعی کنند کنترل سرمایه را اعمال کنند.
از سوی دیگر، معایب بازارهای نوظهور مانند افزایش تورم، ضرر مالی ناشی از تغییر قوانین و ناپایداری اقتصادی است.
مدیریت سرمایه، سیاست‌های پولی و محدودیت‌هایی است که کشورها برای کنترل جریان‌ها و خروجی‌های پول داغ به اقتصاد اعمال می‌کنند.نقش پول داغ در بازار ارزهای دیجیتال
با توجه به این که پول داغ به سرعت میان بازارهای مالی جابجا می‌شود، شناخت آن کار چندان آسانی نیست. برای مثال در بازارهای سهام می‌توان با بررسی جریان پولی وارد شده به سهام و تاریخچه معاملات می‌توان Hot Money را شناسایی کرد.
برای دریافت اینکه چه مقدار پول داغ در یک کشور وجود دارد باید میزان ذخیره ارز یک کشور به علاوه سرمایه گذاری خارجی و درآمد حاصل از صادرات چقدر با یکدیگر اختلاف دارند.
به غیر از بازار بورس و بانک، Hot Money در بازار ارزهای دیجیتال نیز مشاهده می‌شود. با توجه به اینکه انتقال خرید ارز دیجیتال ساده و آسان‌تر از ارزهای ملی است، این که سرمایه گذاران، پس از سرمایه گذاری در یک دارایی و کسب سود مد نظر، آن را به سرعت جابجا کنند، وجود دارد.
هات مانی در بازار رمز ارزها به سرمایه‌ای اشاره دارد که به وسیله نهنگ‌ها وارد بازار می‌شود و پس از افزایش قیمت ارز دیجیتال، از آن خارج می‌شود.
با توجه به این بازار رمز ارزها بسیار نوسان دارد به سرعت تحت تاثیر Hot Money قرار می‌گیرد. نوسان قیمت احتمالا سود زیادی را از آنِ نهنگ‌ها کند، در حالی که سرمایه گذاران عادی متحمل ضرر شوند.
جمع بندی؛ خرید و فروش ارز دیجیتال با پول داغ
بر اساس آنچه تا این قسمت از مقاله گفته شد، اگر شما بتوانید سرمایه گذاران بزرگ و برتر بازار مورد نظر را دنیال کنید، احتمالا سود خوبی از سرمایه گذاری خود به دست آورید. یکی از روش‌های محبوب در بازار کریپتو، خرید و فروش ارز دیجیتال با شناختن پول داغ و مشاهده ورود و خروج سرمایه است.
تریدرها با بررسی حجم تراکنش، میزان خرید و فروش یک دارایی را زیر نظر می‌گیرند، زمانی که پول زیادی وارد بازار دارایی شد، ارز دیجیتال را خریداری می‌کنند. در نظر داشته باشید فروش و خرید ارز دیجیتال بر اساس میزان ورود و خروج دارایی کار چندان درستی نیست و شما باید از تحلیل تکنیکال و فاندامنتال در کنار هم برای این منظور استفاده کنید. در این زمینه می‌توانید به مقاله راهنمای خواندن نمودارهای ارزهای دیجیتال در بلاگ پینگی مراجعه کنید.
برخی از افراد سودجو با هدف دریافت سرمایه کاربران و با اسکم و طرح‌های پانزی اقدام به سرقت دارایی کاربران می‌کنند، پس توجه داشته باشید در چه ارز و پروژه‌ای سرمایه گذاری می‌کنید. به نظر شما هات مانی منجر به رونق اقتصاد یا ضررهای مالی خواهد شد؟ در بخش دیدگاه نظر خود را با ما و سایر کاربران پینگی به اشتراک بگذارید.
منبع: investopedia
