موارد استفاده از دیفای: بهترین نمونه های مالی غیرمتمرکز

Defi مخفف Financial Decentralized است که به مجموعه ای از فن‌آوری که هدف آن تکثیر و نوآوری در محصولات فعلی خدمات مالی با استفاده از فن‌آوری بلاکچین غیرمتمرکز است.

این خدمات مالی از دارایی های دیجیتال (که ممکن است به عنوان سرمایه در دنیای واقعی شناخته شود یا نشود) گرفته تا قراردادهای هوشمند مالی (که می‌توانند محصولات ترکیبی موجود در بازارهای مالی سنتی را تکرار کنند) متغیر است. در این راهنما، ما جزئیات موارد استفاده از دیفای را نشان خواهیم داد.

Synthetics چیست؟

Synthetics یک ابزار یا کالای مالی است که به منظور شبیه سازی سایر ابزارهای مالی در حالی که خصوصیات اصلی آنها را تغییر می دهد، استفاده می‌شود. عملکرد یک ابزار مالی را می‌توان از طریق ترکیبی از ابزارهای مالی مختلف دیگر، بررسی کرد. این ابزارها برای عرضه ی قابلیت های انعطاف پذیری، سفارشی سازی و سهولت استفاده متناسب با نیازهای سرمایه گذاران و مشتریان ساخته شده اند.

Synthetics چه خدماتی ارائه می‌دهد؟

بیایید مثال کوتاهی را باهم بررسی کنیم.

دو معامله گر بر روی تغییر ارزش دارایی در جهات مختلف در آینده شرط بندی کرده اند، یعنی این که ممکن است افزایش یا کاهش یابد. حال، فرض کنید اگر در آینده این ارزش افزایش یابد، یک معامله گر شرط را ببازد و طرف معامله که نتیجه را درست حدس زده باشد، مبلغ شرط را بدست می‌آورد.

Synthetics به یک سرمایه گذار اجازه می‌دهد که نسخه دارایی مصنوعی را با هر دارایی دیگری که پلتفرم فروش آن را می‌پذیرد خریداری کند و سپس آن را در آینده با قیمت لحظه ای بفروشد. در حقیقت، در یک پلتفرم synthetic، وقتی یک تاجر دارایی مصنوعی را خریداری می‌کند، این یک فرصت آربیتراژ برای سازندگان بازار ایجاد می‌کند که در صورت حرکت قیمت آن، دارایی پایه را خریداری کنند. این سودآوری، انگیزه است که قیمت را به دارایی پایه متصل نگه می‌دارد.

دلایلی که یک سرمایه گذار به خرید دارایی های مصنوعی علاقه مند است، چیست؟

سه دلیل اصلی وجود دارد که Synthetics را مورد توجه قرار می‌دهد :

منابع مالی

Synthetics می‌تواند هزینه های بودجه را کاهش دهد. به عنوان مثال، مبادله کل بازده (TRS) به عنوان ابزاری برای تأمین بودجه استفاده می‌شود.

ایجاد نقدینگی

برای وارد کردن نقدینگی به بازار می‌توان از Synthetics استفاده کرد و هزینه های سرمایه گذاران را کاهش داد. از تبادل افول اعتبار (CDS) برای جلوگیری از افشای اعتبار، می‌توان استفاده کرد.

دسترسی به بازار

Synthetics می‌تواند با بازآفرینی جریان وجه نقد در هر نوع اوراق بهادار، از طریق ترکیب ابزارهای مالی و مشتقات، بازار را برای مشارکت نسبتا آزاد، باز کند. از CDS می‌توان برای تکثیر اوراق قرضه و ارائه آن به بازار آزاد استفاده کرد.

چرا Synthetics برای DeFi ضروری است؟

Synthetics چهار حوزه ارزشمند را که می‌تواند به افزایش مقیاس DeFi کمک کند را معرفی می‌کند.

نقدینگی

کمبود نقدینگی همیشه مسئله ای در فضای DeFi بوده است. کاربران مختلف، به ویژه سازندگان بازار، با تعداد زیادی از انواع دارایی های دیجیتال سر و کار دارند. امروزه حداقل تعداد ابزار مالی در فضای DeFi، برای کار مدیریت صحیح ریسک، در دسترس است. این جایی است که Synthetics می‌تواند با محافظت از سود و تضمین موقعیت، به افزایش مقیاس فضای DeFi کمک کند.

حل مانع فن‌آوری

قرارداد هوشمند یکی از ارکان فضای DeFi است، اما هنوز هم جابجایی دارایی در چندین بلاکچین دشوار است، زیرا این جابجایی به دسترسی مستقیم به دارایی در همه پلتفرم ها نیاز دارد. این مسئله ی ارتباط بین زنجیره ای، محدودیت شدیدی در دسترسی دارایی در صرافی های غیرمتمرکز ایجاد می‌کند. Synthetics این دسترسی مستقیم به دارایی ها را برای معامله گران فراهم می‌کند، بنابراین مانع فن‌آوری را از سر راه بر‌می‌دارد.

مقیاس گذاری دارایی

رساندن یا اتصال دارایی های دنیای واقعی مانند ارزهای فیات، طلا و غیره به پلتفرم های بلاکچین به روشی غیر قابل اعتماد، همیشه یکی از بزرگترین چالش های فضای DeFi بوده است. تاکنون، استیبل کوین هایی مانند Tether، در جایی که وثیقه ارزهای فیات را به عهده دارند این نقش را بر عهده گرفته اند. با این حال، خریدار دارای دارایی های مصنوعی می‌تواند با ارزهای فیات معامله کند، در حالی که معامله در نمایندگی های متمرکز همان ارزش را برای آن ها ندارد. همچنین خریدار مستقیماً در معرض خطر بازار نیست. بنابراین Synthetics مکانیزمی انعطاف پذیر برای کمک به مقیاس سازی دارایی ها در فضای DeFi فراهم می‌کند.

مشارکت بیشتر

در کنار مقیاس گذاری دارایی، Synthetics در حوزه دیگری که مستقیماً تأثیر می‌گذارد، مشارکت سرمایه گذار است. در امور مالی سنتی، Synthetics در دسترس سرمایه گذاران بزرگ و پیشرفته است که به آن ها امکان می‌دهد که پروفایل های پیچیده مدیریت ریسک را ایجاد کنند. در مقابل، پلتفرم های بلاکچین مبتنی بر قرارداد هوشمند با داشتن ابزار محدود fintech، به طور کلی توانسته اند نظر سرمایه گذاران کوچکتری را به خود جلب کنند. حضور Synthetics در فضای دیفای به معنای آوردن این سرمایه گذاران بزرگ به فضای DeFi است.

Synthetics در دیفای به کاربر اجازه می‌دهد تا در هر بازاری با قیمت مناسب شرکت کند. این بدان معناست که دسترسی فقط به شرکت کنندگان منتخب نمایندگی متمرکز محدود نمی‌شود. هر کسی می‌تواند تا زمانی که قیمت بازار عمومی است، در دارایی های مصنوعی مشارکت داشته باشد.

Synthetics از چه ابزارهایی استفاده می‌کند؟

انواع مختلفی از ابزارهای Synthetics در فضای DeFi موجود است. در حالی که برخی شبیه به همتایان مالی متمرکز سنتی خود هستند، برخی کاملاً بومی فضای DeFi هستند.

این ابزارهای Synthetics شامل ابزاری برای مدیریت دارایی، تجزیه و تحلیل، وام دهی و وام گیری ارز دیجیتال، تجارت مارجین، مبادلات غیرمتمرکز، زیرساخت DeFi و ابزار توسعه، بیمه، بازارها، مشتقات، استیکینگ، توزیع دارایی ها، پرداخت ها، استیبل کوین ها و غیره است.

در اینجا ما در مورد چند نمونه از این ابزارها با مثال های مربوطه بحث خواهیم کرد. لطفاً توجه داشته باشید که برخی از این ابزارها، اگرچه در اینجا در دسته های مختلف ابزار نشان داده شده اند، اما می‌توانند دو یا چند عملکرد از این قبیل را ارائه دهند. هر جا با چنین ابزاری روبرو شدیم، آن ها را ذکر خواهیم کرد.

ابزار ۱: وام دهی و وام گیری ارز دیجیتال

فضای وام دهی ارز دیجیتال بسیار سریع پراهمیت می‌شود. بنابراین ما تمرکز زیادی را بر روی این ابزار می‌گذاریم.

پلتفرم های وام دهی، بدون هیچ واسطه ای به کاربران یا مشاغل وام می‌دهند، در حالی که پروتکل های وام دهی به هر شرکت کننده فقط اجازه می‌دهد سود کوین های دیجیتال و استیبل کوین ها را بدست آورد.

اگر بخواهیم در مورد بلاکچین مورد استفاده بحث کنیم، جالب است بدانید که اتریوم و ایاس بر بازار وام دهی دیفای مسلط هستند. در حالی که اکثر برنامه های وام دهی توسط اتریوم ساخته شده اند (۱۵ تا ژوئن ۲۰۱۹)، اما EOS بیشترین مقدار (بیش از ۶۰۰ میلیون دلار) که توسط بلاکچین قفل شده است را هدایت می‌کند. از آنجا که دارایی های دیجیتال تمایل زیادی به بروز نوسانات قیمتی دارند، این پلتفرم های وام به طور کلی وام گیرندگان را ملزم می‌کنند که برای شروع وام گیری، به طور متوسط ۱۵۰٪ وثیقه ارائه دهند.

نرخ سنتی وام دهی و وام گیری موسسات مبتنی بر USD در ایالات متحده به طور کلی بین ۲-۳٪ است. اما نرخ وام دهی و وام گیری در فضای دیفای، از نرخ وام ۱۰ تا ۶ درصد در USDC و Dai که نرخ استقراض را تا ۱۷.۵ درصد صادر می‌کنند، بیشتر است.

پلتفرم ها و پروتکل های وام دهی، مزایای مختلفی را برای فعالان بازار فراهم می‌کنند.

برای وام گیرندگان:

توانایی ایجاد موقعیت کوتاه برای دارایی ها

یک وام گیرنده می‌تواند یک دارایی را خریداری کند و بلافاصله آن را در هر مبادله دیگر با هر کوین دیجیتال دیگر بفروشد، بنابراین دارایی در قیمت پایین خریده می‌شود و در صرافی دیگر با قیمت بالاتر به فروش می‌رسد. این عمل، معاملات حاشیه ای را در صرافی متمرکز تکرار می‌کند و همچنین عملکرد معاملات حاشیه ای را در پلتفرم هایی که از آن پشتیبانی نمی‌کنند، عرضه می‌کند.

قرض ابزار

وام گیرنده ممکن است تصمیم بگیرد که برای بدست آوردن حقوق یا قدرت خاص مانند حاکمیت در بلاکچین، به طور موقت یک توکن قرض کند.

برای وام دهندگان:

پاداش سرمایه گذاری بلند مدت

یک سرمایه گذار بلند مدت می‌تواند علاوه بر امتیاز افزایش سرمایه ی خود یا استراتژی HODL، از سود دارایی های سرمایه گذاری شده، مبلغی اضافی کسب کند.

فرصت کسب سود از Stablecoin

منتشرکنندگان استیبل کوین، می‌توانند با توزیع بخشی از درآمد خود از نرخ بهره شناور در سپرده های بانکی خود به کاربرانی که از طریق این سیستم های غیرمتمرکز از عرضه در گردش حمایت می‌کنند، حامیانی را کسب کنند.

برای وام دهنده و وام گیرنده

این مورد، فرصت های آربیتراژ را در چندین پلتفرم ارائه می‌دهد. اگر نرخ وام گیری کمتر از نرخ وام دهی باشد، فرصت آربیتراژ به وجود می‌آید.

آربیتراژ بین صرافی متمرکز و غیرمتمرکز

کاربری که به اعتبار دلار آمریکا (یا هر ارز فیات دیگر) دسترسی دارد، می‌تواند دلار را با نرخ کمتر از صرافی غیرمتمرکز قرض کند، آن را با یک کوین دیجیتال در صرافی متمرکز معامله کند و آن را به صرافی غیرمتمرکز وام دهد تا هزینه آربیتراژ را بدست آورد. معمولاً پلتفرمی با نیازهای بیشتر به شناخت مشتری این فرصت را فراهم می‎کند. با این حال هنوز هم تقاضاهای ناکافی، طرف قرارداد و خطرات خاص پلتفرم وجود دارد.

آربیتراژ بین صرافی غیرمتمرکز ها

این فرصت نادر است، زیرا نرخ های وام دهی و وام گیری به طور وسیعی گسترش می‌یابد. برای انجام هرچه بهتر آربیتراژ از این نوع، در اینجا دو وام (صرافی غیرمتمرکز های مختلف) باید دارای پارامترهای مشابه مانند مدت زمان و تاریخ سررسید باشند. خطرات این مورد ممکن است شامل محیط های مختلف شبکه، نرخ تورم بومی، تغییر در قیمت و انتخابات، پیش پرداخت و نقدینگی باشد.

وام دهی دیجیتالی برخی از مزایای اصلی را نسبت به محصولات مالی سنتی ارائه می‌دهد.

• شفافیت در گردش سرمایه و قرارداد هوشمند زیربنایی
• کارایی قیمت همچون قیمت ها منوط به تقاضای بازار هستند
• دسترسی بسیار آسان تر برای کاربران
• سودمندی، سرعت و انعطاف پذیری بیشتر پلتفرم در وام دهی / وام گیری
• مقاومت در برابر سانسور و تغییرناپذیری

این آربیتراژ نیز برخی از معایب را به همراه دارد:

ریسک قرارداد های هوشمند جایگزین ریسک وام دهی سنتی طرف مقابل می‌شود

محدودیت نقدینگی کم برای وام گرفتن و وام دهی با نرخ بهره فعلی بدون تأثیر بر میزان نرخ بهره

نمونه هایی از این نوع پلتفرم ها و پروتکل های غیر حضوری عبارتند از: Dharma ، Compound ،Maker ،Nuo Network ،dYdX ،Fulcrum ،ETHLend و غیره. BlockFi و Nexo نمونه هایی از پلتفرم های نوع حضوری هستند. MakerDAO ،Dharma و Compound تقریباً ۸۰٪ از کل اتر قفل شده در پلتفرم های دیفای را نشان می‌دهند.

Dharma چیست؟

Dharma یک پلت فرم وام دهی / وام گیری همتا به همتا نیمه متمرکز مبتنی بر Ethereum است. این پلتفرم از DAI ،ETH ،USDC به عنوان وثیقه گذاری پشتیبانی می‌کند. نسبت متوسط وثیقه ۲۱۰٪ است. نرخ بهره برای هر کوین متفاوت است.

Dharma به کاربران این امکان را می‌دهد که به مدت ۹۰ روز با نرخ سود استیبل کوین قرض دهند و قرض بگیرند. نرخ وام دهی و وام گیری در اینجا برابر است. این نرخ بهره توسط تیم در یک جعبه سیاه به صورت دستی تعیین می‌شود. یک واقعیت جالب در اینجا این است که حتی اگر یک وام گیرنده قبل از ۹۰ روز وام را پرداخت کند، باید کل سود ۹۰ روز را پرداخت کند.

معاملات در Dharma به صورت دستی انجام می‌شود، زیرا Dharma غیر حضوری است. یک کاربر درخواست می‌کند که دارایی خود را وام دهد و سپس باید منتظر یک وام گیرنده برای مطابقت با پیشنهاد خود باشد. این یک نوع پلتفرم مستقیم سازگار است.

Compound چیست؟

کامپوند، ترکیب یک پروتکل بازار پول مبتنی بر اتریوم برای توکن های مختلف است و از توکن های BAT ،DAI ،ETH ،USDC ،REP ،ZRX پشتیبانی می‌کند. هر بازار دارایی به(cToken  یا cBAT) متصل است که به عنوان یک توکن واسطه برای کلیه معاملات عمل می‌کند و وام دهندگان از طریق cTokens سود کسب می‌کنند. این یک پلتفرم همتا به همتا استخر نقدینگی است.

برخلاف Dharma، نرخ بهره در اینجا ثابت نیست. درحقیقت براساس پویایی بازار در هر زمان  متفاوت است. وقتی تقاضای مازاد وام گیرندگان وجود داشته باشد، نرخ بهره افزایش می‌یابد و در صورت وام دهی بسیار زیاد، نرخ بهره کاهش می‌یابد. برای ارائه نقدینگی بیشتر، نرخ بهره وام دهی همیشه کمتر از نرخ وام گیری است.

عملکرد برداشت که در اینجا ارائه می‌شود‌، کاربران را قادر می‌سازد cTokens را به دارایی پایه تبدیل کنند. به عنوان مثال، از cBAT به DAI یا ETH تبدیل کنند. نرخ بهره در سطح بلاک با گذشت زمان پیچیده تر می‌شود. متوسط نسبت وثیقه در اینجا ۴۰۰٪ است.

Maker چیست؟

استیبل کوین Dai ازسازمان Maker مشهورترین و پر کاربردترین synthetics در DeFi است.

پلتفرم مبتنی بر اتریوم با پشتیبانی از توکن های DAI و ETH، و قرار دادن توکن های ETH در (Collateralized Debt Position (CDP، به کاربر اجازه می‌دهد با استفاده از توکن ETH، که با تلاش های زیاد آن را به صورت دلار حفظ کرده است، وام بگیرد. وثیقه ها در اینجا با نرخ ۱۵۰٪ بالاتر از مبلغ وام، که چیزی حدود ۴۸۰٪ اضافه تر است، ارائه می‌شوند. سازوکارهای مختلفی برای حفظ ارزش استیبل کوین های وثیقه گذاری و در برابر ارز فیات وجود دارد.

برخلاف مدل های همتا به همتا که کوین های موجود در آن منتقل می‌شوند، در اینجا پروتکل به طور فعال کوین ها را از استخرهای ذخیره صادر می‌کند. توکن (Maker(MKR کاربران را قادر می‌سازد تا از طریق “هزینه های حاکمیت” که به عنوان نرخ بهره برای شبکه عمل می‌کنند، در درآمد عملیاتی، شرکت کنند.

پلتفرم Maker قصد دارد به وام دهندگان این توانایی را بدهد تا دارایی های متعددی را به عنوان وثیقه (در وام های منفرد) به منظور کاهش نوسانات یک دارایی، سپرده گذاری کنند. Maker پلتفرمی است که بیشترین مقدار اتریوم یعنی ۴۰۳.۹۲ میلیون دلار اتر را قفل کرده است.

ابزار ۲: مشتقات DeFi

مشتق یک قرارداد مالی بین دو یا چند طرف است که ارزش خود را از عملکرد یک نهاد زیربنایی می‌گیرد. این نهاد می‌تواند یک دارایی، نرخ بهره یا شاخص و همچنین اوراق قرضه، کالاها و غیره باشد.

مشتقات در DeFi انعطاف پذیری فوق العاده ای را در بین چندین دارایی و پلتفرم فراهم می‌کند. قراردادهای هوشمند می‌توانند قراردادهای مشتق توکن شده ای را صادر کنند که بدون مجوز و به طور خودکار اجرا می‌شوند.

اگرچه از مشتق برای اهداف مختلف استفاده می‌شود، اما دو هدف اصلی وجود دارد:

• با امضای قرارداد خرید دارایی با قیمت ثابت، در آینده خود را از نوسان قیمت محافظت کند.
• با گمانه زنی در مورد تغییر قیمت آن در آینده سود بدست آورید.

مشتقات چهار نوع هستند

آتی(Future):

در اینجا خریدار باید در آینده دارایی را با نرخ توافق شده خریداری کند. این مورد در صرافی ها معامله می‌شوند.

رو به جلو(Forward):

شبیه Future یا آتی اما قابل تنظیم تر و انعطاف پذیرتر برای هر دو طرف است.

اختیاری(Option):

در اینجا خریدار حق خرید یا فروش دارایی پایه را با قیمت مشخص دارد، اما مطمئناً مجبور به این کار نیست.

مبادله(Swap):

این قراردادها به دو طرف امکان می‌دهد که یک نوع جریان نقدی را با نوع دیگری مبادله کنند که معمولاً بین جریان ثابت به جریان شناور است. این مبادله معمولاً بین نرخ بهره و کوین های دیجیتال است.

در فضای DeFi، مشتق Future به منظور حفاظت از موقعیت و کاهش ریسک نوسانات قیمت دیجیتال برای معامله گران ضروری است. مشتقات مختلف به معامله گران این امکان را می‌دهد تا از نوسان قیمت بیت کوین و آلت کوین های بزرگ سود ببرند به این صورت که اکنون با قیمت پایین تری بخرند و بعداً با قیمت بالاتر بفروشند. اما این یک استراتژی بسیار پرخطر است زیرا فقط مرتبط به بازار گاو است.

استراتژی دیگر انجام Shorting است. یک تاجر دارایی را از صرافی یا کارگزار قرض می‌کند و سپس آن را در بازار نزولی می‌فروشد. با پایین آمدن قیمت دارایی، وام گیرنده همان مقدار دارایی را با قیمت پایین تری خریداری می‌کند، بنابراین از نرخ پایین معاملات سود می‌برد. آن ها سود کمی به وام دهنده می‌دهند.

مثال

صرافی های سازمانی مانند LedgerX طبق اذعان کمیسیون معاملات آتی کالاهای ایالات متحده (CFTC) در اکتبر ۲۰۱۷، معاملات اختیاری و معاوضه تنظیم شده را آغاز کردند. Bakkt یکی دیگر از این پلتفرم ها است که قصد دارد معاملات آتی بیت کوین را ارائه دهد. صرافی های دیجیتال عمده مانند OKEx معاملات آتی و معاملات دائمی را ارائه می‌دهند. Daxia Set Protocol ،Synthetix ،UMA در این گروه قرار می‌گیرند.

بیایید به دو پروژه از این دست نگاه کنیم:

Synthetix

Synthetix یک پلتفرم چندلایه ای برای صدور انواع وثیقه ها و مبادلات است که به کاربران امکان می‌دهد دارایی های مصنوعی مختلفی از جمله ارزهای فیات، ارزهای دیجیتال، مشتقات را ضرب کنند. این یک پلتفرم معاملات همتا به قرارداد است. توکن های Synths در معرض بیش از ۲۰ دارایی مختلف مانند بیت کوین، دلار آمریکا، طلا، TESLA و AAPL در بلاکچین اتریوم، قرار دارد.

یک کاربر برای ایجاد دارایی مصنوعی، وثیقه گذاری را در قالب توکن SNX قرار می‌دهد. اکنون او می‌تواند یک دارایی مصنوعی را با دارایی دیگر مبادله یا معاوضه کند، به عنوان مثال وثیقه را از طریق اوراکل مجدداً قیمت گذاری کند. هیچ یک از طرفین به طور مستقیم در این فرآیند دخیل نیستند.

Synthetix از مکانیزم وثیقه ی مشترک استفاده می‌کند و از این رو، استیکر های SNX، در مجموع ریسک جانبی موقعیت های مصنوعی سایر کاربران را به عهده می‌گیرند.

UMA

UMA یک پلتفرم قرارداد مالی غیرمتمرکز است که به مبادله ی کل بازده در اتریوم امکان ارائه دارایی مصنوعی در برابر طیف گسترده ای از دارایی ها را می‌دهد.

پروتکل منبع باز UMA هر دو طرف را قادر می٬سازد تا قرارداد هوشمند مالی خود را با تعیین شرایط اقتصادی، شرایط حاشیه ای و شرایط فسخ قرارداد سفارشی ایجاد کنند. اما این قراردادها با مشوق های اقتصادی تأمین می‌شوند. همچنین برای بازگرداندن قیمت فعلی دارایی پایه، به یک اوراکل تغذیه قیمت نیاز دارد.

یک نمونه پیاده سازی از پروتکل UMA، توکن USStocks ERC20 است که نمایانگر شاخص S&P 500 ایالات متحده است و در DDEX، صرافی غیرمتمرکز مستقر در پکن، معامله می‌شود. این کار با وثیقه گذاری یک طرف قرارداد UMA و سپس توکن سازی حساب حاشیه ای انجام شد و طرف باسابقه تر قرارداد، مالکیت synthetic را به دست آورد.

مشتقات بومی دیجیتال

دامنه طراحی مشتقات در فضای DeFi بسیار گسترده است. از آنجا که بسیاری از ابزارهای مشتق سنتی نوآورانه را می‌توان در فضای DeFi پیاده سازی کرد، زمینه های استفاده نشده زیادی برای مشتقات بومی دیجیتال نیز وجود خواهد داشت. این قراردادهای مشتق در بازار مالی سنتی وجود نداشته است. بیایید چند مورد از این مشتقات بومی دیجیتال را بررسی کنیم.

مثال۱: مبادله ی Hash-Power

در اینجا یک ماینر، بخشی از سهم استخراج خود را به عنوان پول نقد به خریدار مانند سرمایه می‌فروشد. این یک جریان ثابت درآمد برای ماینر ایجاد می‌کند که به قیمت دارایی پایه متکی نیست. این امر همچنین امکان قرارگیری وجوه در معرض دارایی دیجیتال را بدون نیاز به سرمایه گذاری در تجهیزات استخراج را فراهم می‌کند. این مبادله Hash-power نامیده می‌شود و توسط BitOoda از طریق قراردادهای قابل تمدید هفتگی Hash-Power ارائه می‌شود.

مثال۲: Electricity Futures

Electricity Futures نیز می‌تواند در فضای DeFi ارائه شود. این امر تاکنون فقط در بازارهای کالاهای سنتی موجود بوده است. در اینجا ماینر به سادگی قرارداد “آتی” را برای خرید برق با قیمت تعیین شده در یک زمان توافق شده در آینده منعقد می‌کند. این موضوع ماینر را قادر می‌سازد تا از ریسک انرژی خود در برابر افزایش احتمالی هزینه های برق که می‌تواند استخراج را بی سود کند، محافظت کند. به عبارت دیگر، ماینر از این طریق هزینه های برق خود را از متغیر به ثابت تبدیل می‌کند.

مشتقات دیگری نیز وجود دارد مانند: هزینه ثابت مبادله، Airdroptions Slashing Penalty Swap و غیره.

ابزار ۳: ابزارهای مدیریت دارایی و کیف پول های DeFi

ابزار مدیریت دارایی به عنوان متولی عمل می‌کند اما یک موسسه مالی ویژه است که دارایی های مالی کاربر را محافظت می‌کند و درگیر هیچ یک از خدمات سنتی تجاری یا بانکی نیست. در فضای DeFi، ابزارهای مدیریت دارایی شامل کیف پول، برنامه و داشبورد برای مدیریت دارایی های کاربر هستند.

ورودی های دیجیتال که با وب ۳.۰ تعامل دارند باید برای هر کاربر در سراسر جهان امن، بصری و قابل دسترسی باشد و کنترل کامل را به کاربر ارائه می‌دهد. بنابراین ابزارهای مدیریت دارایی، مانند کیف پول های غیر حضوری، برای پیشرفت وب ۳.۰ در جریان اصلی، ضروری هستند.

این فرآیند برای یک سرمایه گذار جدید بسیار پیچیده است که این فرآیند شامل راه اندازی کیف پول های دیجیتاای، یافتن صرافی، گسترش دارایی های به منظور ایجاد تنوع، پیگیری از طریق چندین پلتفرم و غیره بود. علاوه بر این، اولین مورد بسیار دشوار است. از این رو ابزارهای مدیریت دارایی دیجیتال ایجاد شده اند تا از این طریق جایگزین امکانات فنی شوند.

طی چند سال گذشته، شاهد پیشرفت های چشمگیری در کیف پول ها و سایر ابزارهای مدیریت دارایی از نظر دسترسی، تنوع ویژگی ها و امنیت بوده ایم که سرمایه گذاران، به ویژه سرمایه گذاران خرده را به فضای ۴۰۰ میلیارد دلاری جذب کرده است.

نمونه کیف پول های DeFi شامل:MetaMask ،Brave ،Coinbase Wallet ،Burner Wallet ، MyEtherWallet ،Abra ،InstaDapp ،Trust Wallet ،Argent Wallet ،Gnosis Safe است.

Abra

Abra احتمالاً یکی از قدیمی ترین مصنوعات فضای دیجیتال است. Abra که به عنوان یک کیف پول دیجیتالی ساده شناخته شده است، اکنون به شما امکان سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال و همچنین دارایی های سنتی مانند سهام و ETF را می‌دهد. همچنین این برنامه مدیریت نمونه کارها را از طریق برنامه تلفن همراه امکان پذیر می‌کند.

هنگامی که یک کاربر وجوه خود را به کیف پول Abra خود منتقل می‌کند، وجوه بلافاصله به بیت کوین تبدیل شده و به عنوان USD در برنامه Abra نشان داده می‌شود. Abra می‌تواند این کار را با حفظ ارزش بیت کوین انجام دهد، و تضمین می‌کند که کاربر می‌تواند مقدار اصلی را هرموقع که خواست صرف نظر از نوسانات قیمت بیت کوین یا دلار بازپرداخت کند. این بدان معنی است که Abra قادر به ایجاد یک ثبات بلاعوض واسطه ای دیجیتال است.

همچنین، ابزار DeFi بلافاصله از خود در برابر خطر های موجود محافظت می‌کنند تا بتوانند همیشه از انجام انواع معاملات سربلند بیرون بیایند. هنگامی که وجوه خود را به حساب کیف پول Abra واریز می‌کنید، در واقع یک short position در بیت کوین و یک long position در دارایی محافظت شده دارید. اما Abra برعکس عمل می‌کند، یعنی long position در بیت کوین و short position در دارایی محافظت شده را به شما می‌دهد.

InstaDApp

InstaDApp یک کیف پول هوشمند غیرمتمرکز است که برتر از پروتکل MakerDAO ساخته شده است. برای تعامل با پورتال InstaDApp در حال حاضر به کیف پول های web 3.0 اتریوم مانند: Metamask ،Coinbase Wallet ،TrustWallet و … نیاز است همچنین برای پرداخت کارمزد گس در حین معاملات، باید ETH داشته باشید.

کیف پول دسکتاپ به عنوان یک ابزار مدیریت دارایی، به شما کمک می‌کند تا دارایی های مبتنی بر بلاکچین خود را ردیابی و مدیریت کنید و آن ها را به روشی کاملاً غیر حضوری تجزیه و تحلیل کنید. این برنامه تمام دارایی های شما را از طریق پروتکل های مختلف بهینه و مدیریت می‌کند.

این کیف پول به شما امکان می‌دهد از دارایی های خود استفاده کنید، وام بگیرید و وام دهید، shorting کنید یا بدهی صاف کنید. می توانید با گذشت زمان از دارایی های قرضه سود الگوریتمی متغیر کسب کنید. InstaDApp همچنین امکان سوئیچینگ موقعیت بین پروتکل ها را برای استفاده از نرخ ها، نقدینگی ها و غیره فراهم می‌کند.

Open Zeppelin به عنوان شرکت حسابرسی این ابزار نامگذاری شده است.

ابزار ۴: بیمه DeFi

گرچه در حالت ایده آل قرار است بدون ریسک باشد، اما کاربران زیادی از طریق هک صرافی ها، به خطر انداختن کلیدهای خصوصی و مدیریت نادرست وجوه دیجیتال، سرمایه دیجیتال خود را از دست داده اند. و از آنجا که ماهیت معاملات غیرمتمرکز است، بازیابی سرمایه و امنیت کاربر، برخلاف بانک ها یا شرکت های کارت اعتباری در امور مالی سنتی، مشکل ساز هستند و حتی تا حدودی غیرممکن است. از این رو بیمه DeFi نقش مهمی در تأمین سرمایه کاربر دارد و بنابراین سرمایه گذاران بیشتری را به سمت فضای DeFi جذب می‌کند.

پروتکل های بیمه DeFi به کاربران این امکان را می‌دهد تا بیمه نامه های قراردادهای هوشمند، وجوه یا هر دارایی دیجیتال دیگر را از طریق جمع کردن وجوه فردی برای پوشش هرگونه ادعا انجام دهند. اگرچه فضای بیمه دیجیتال کم است و بازار آن شناخته نشده است اما هرچه نیاز بیشتر شود، در آینده برنامه های بیمه ی بیشتری هم ظاهر می‌شوند.

مثال هایی برای بیمه ی DeFi شامل Nexus Mutual ،Ethersc ،Cdx و غیره است. بیایید یک مثال را بررسی کنیم.

Nexus Mutual

این یک پروتکل بیمه غیرمتمرکز مبتنی بر Ethereum است که از استخر تقسیم ریسک استفاده می٬کند و به هر کسی امکان می‌دهد یک پوشش بیمه بخرد یا سرمایه خود را به استخر سرمایه اضافه کند. خوب است بدانید که اعضای آن کاملاً استخر را در اختیار دارند و بر آن نظارت می‌کنند.

در Nexus Mutual، هر کسی می‌تواند با مشارکت ETH در استخر، NXM را با توکن بومی مبادله کند. از توکن می‌توان برای رسیدگی به ادعا، محافظت از خطر، حاکمیت و غیره استفاده کرد.

اولین محصول بیمه متقابل، یک قرارداد هوشمند است که شامل خرید خدمات محافظت از قراردادهای ذخیره شده ی دارای ارزش (که شامل DeFi و TVL هستند) است. برای شروع رسیدگی متقابل به ادعاها، صندوق باید حداقل ۱۲۰۰۰ ETH را به طور قفل شده تأمین کند.

نتیجه گیری برای دیفای

Synthetics ابزار جالبی است که پر از وعده ها و پتانسیل های پنهان است. با این حال، با چندین خطر روبرو است، زیرا این خطر ها تاکنون فضای مالی سنتی و اقتصاد جهانی را چند بار از هم پاشیده است. همه ما رکود اقتصادی ایالات متحده را در سال ۲۰۰۷ به یاد می‌آوریم.

اما شکی نیست که Synthetics جز مهمی برای رشد فضای DeFi است اما هنوز در مرحله نوپایی خود است و بنابراین نمی‌توان به طور قطعی چیزی را پیش بینی کرد. فضای Synthetic دیفای برای آوردن ابزارهای نوآورانه در فضای دیفای به تحقیقات مداوم از توسعه دهندگان و سرمایه گذاران نیاز دارد، در این صورت امکان انعطاف پذیری واقعی و سهولت دسترسی و استفاده از آن فراهم می‌شود.