بهترین سرمایه‌گذاری در برابر تعرفه‌های ترامپ کدام است؟ بیت‌کوین، طلا یا سهام؟

اعمال تعرفه‌های ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده، بازارهای مالی را تحت تأثیر قرار داده و احتمال وقوع رکود اقتصادی را افزایش داده است. این تعرفه‌ها که شامل ۱۰٪ مالیات بر تمام واردات و تعرفه‌های بالاتر بر برخی کشورها از جمله چین (۵۴٪)، ژاپن (۲۴٪) و اتحادیه اروپا (۲۰٪) می‌شود، باعث ایجاد نااطمینانی اقتصادی و افزایش نگرانی‌های سرمایه‌گذاران شده است.

در این مقاله، تأثیر این تعرفه‌ها بر بازار ارزهای دیجیتال، طلا، بورس آمریکا و احتمال رکود اقتصادی را بررسی خواهیم کرد و به سناریوهای احتمالی پیش رو می‌پردازیم.

تعرفه‌های ترامپ و پیامدهای اقتصادی آن

تعرفه‌ها نوعی مالیات بر کالاهای وارداتی هستند که با هدف حمایت از صنایع داخلی و کاهش کسری تجاری اعمال می‌شوند. اما بسیاری از تحلیلگران معتقدند که این اقدام می‌تواند اثرات معکوس داشته باشد:

• افزایش هزینه‌های تولید برای شرکت‌های آمریکایی که به مواد اولیه و قطعات وارداتی وابسته‌اند.
• افزایش تورم و کاهش قدرت خرید مصرف‌کنندگان.
• ایجاد تنش‌های تجاری با شرکای اقتصادی مهم مانند چین و اتحادیه اروپا.

این عوامل می‌توانند نوسانات شدیدی را در بازارهای مالی ایجاد کنند و حتی اقتصاد آمریکا را وارد رکود کنند.

تأثیر تعرفه‌های ترامپ بر بازار ارزهای دیجیتال

نوسانات شدید در قیمت بیت‌کوین

پس از اعلام تعرفه‌های جدید ترامپ، قیمت بیت‌کوین (BTC) ابتدا به ۸۷,۰۰۰ دلار رسید اما پس از آن با کاهش ۵٪، به ۸۳,۱۰۰ دلار سقوط کرد. سایر رمزارزهای بزرگ مانند اتریوم، سولانا و کاردانو نیز کاهش قیمت را تجربه کردند.

دلایل تأثیر تعرفه‌ها بر ارزهای دیجیتال

1. افزایش فشار فروش توسط سرمایه‌گذاران نهادی: در شرایط بی‌ثباتی اقتصادی، بسیاری از سرمایه‌گذاران دارایی‌های پرریسک مانند بیت‌کوین را می‌فروشند و به دارایی‌های امن مانند طلا یا دلار روی می‌آورند.
2. افزایش هزینه‌های ماینینگ: تعرفه‌های جدید می‌توانند هزینه‌های تجهیزات ماینینگ را افزایش دهند، به‌ویژه برای شرکت‌هایی که به قطعات وارداتی وابسته هستند.
3. افزایش پذیرش رمزارزها در برخی کشورها: برخی کشورهایی که تحت تأثیر تعرفه‌ها قرار گرفته‌اند، ممکن است به سمت ارزهای دیجیتال حرکت کنند تا وابستگی خود به دلار آمریکا را کاهش دهند.

چشم‌انداز بلندمدت بیت‌کوین

در بلندمدت، اگر تعرفه‌ها باعث تضعیف دلار آمریکا شوند، احتمال دارد سرمایه‌گذاران برای حفظ ارزش دارایی‌های خود به سمت بیت‌کوین حرکت کنند. همچنین، اگر فدرال رزرو برای مقابله با رکود نرخ بهره را کاهش دهد، بیت‌کوین ممکن است مجدداً رشد کند.

تأثیر تعرفه‌های ترامپ بر قیمت طلا

رکوردشکنی طلا در زمان نااطمینانی

پس از اعلام تعرفه‌ها، قیمت طلا به ۳,۱۶۷ دلار در هر اونس افزایش یافت که بالاترین سطح تاریخی محسوب می‌شود.

دلایل افزایش قیمت طلا

1. افزایش نااطمینانی در بازارهای مالی: سرمایه‌گذاران برای حفاظت از دارایی‌های خود به سمت طلا حرکت کرده‌اند.
2. کاهش ارزش دلار: تعرفه‌های جدید می‌توانند منجر به کاهش قدرت خرید دلار شوند که معمولاً باعث افزایش قیمت طلا می‌شود.
3. افزایش تقاضای بانک‌های مرکزی: برخی از بانک‌های مرکزی در واکنش به تنش‌های تجاری، ذخایر طلای خود را افزایش داده‌اند.

در صورت ادامه سیاست‌های تعرفه‌ای ترامپ، احتمال دارد قیمت طلا به ۳,۵۰۰ دلار در هر اونس نیز برسد.

بیشتر بخوانید: پیش‌بینی قیمت طلا در سال ۱۴۰۴؛ کوتاه‌مدت و بلندمدت

تأثیر تعرفه‌های ترامپ بر بورس آمریکا

ریزش شاخص‌های سهام

شاخص‌های اصلی وال‌استریت پس از اعلام تعرفه‌ها افت شدیدی را تجربه کردند:

• S&P 500 بیش از ۳٪ کاهش یافت.
• داوجونز بیش از ۹۰۰ واحد سقوط کرد.
• نزدک نیز به دلیل وابستگی زیاد به صنایع تکنولوژی، تحت فشار قرار گرفت.

علل افت بازار بورس

1. افزایش هزینه‌های تولید برای شرکت‌های آمریکایی که به واردات وابسته‌اند.
2. ترس از رکود اقتصادی و کاهش درآمد شرکت‌ها.
3. خروج سرمایه‌گذاران بین‌المللی از بازار سهام آمریکا.

در صورت تداوم سیاست‌های تعرفه‌ای، ممکن است بازار سهام آمریکا در ماه‌های آینده افت بیشتری را تجربه کند.

آیا رکود اقتصادی آمریکا حتمی است؟

بازارهای پیش‌بینی مانند Polymarket و Kalshi نشان می‌دهند که احتمال وقوع رکود اقتصادی آمریکا در سال ۲۰۲۵ به بیش از ۵۰٪ رسیده است. اما برخی کارشناسان اقتصادی معتقدند که این تعرفه‌ها فقط باعث کندی رشد اقتصادی خواهند شد.

نقش فدرال رزرو در کنترل بحران

یکی از عوامل کلیدی که می‌تواند به نفع بیت‌کوین و سایر دارایی‌های ریسکی باشد، احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو است. کاهش نرخ بهره معمولاً باعث افزایش تقاضا برای دارایی‌های جایگزین مانند بیت‌کوین و طلا می‌شود.

سناریوهای پیش روی بیت‌کوین در ماه‌های آینده

۱. کاهش قیمت (سناریوی نزولی)

اگر تعرفه‌های جدید باعث رکود اقتصادی و کاهش نقدینگی در بازارهای مالی شوند، احتمال کاهش قیمت بیت‌کوین به ۷۵,۰۰۰ دلار وجود دارد.

۲. رشد مجدد پس از کاهش نرخ بهره (سناریوی صعودی)

اگر فدرال رزرو نرخ بهره را کاهش دهد، سرمایه‌گذاران ممکن است مجدداً به بیت‌کوین به عنوان یک دارایی امن و ضدتورمی روی بیاورند و قیمت آن به ۸۵,۰۰۰ دلار و بالاتر برسد.

نتیجه‌گیری: آینده بازارهای مالی در سایه تعرفه‌های جدید

اعمال تعرفه‌های جدید ترامپ باعث نوسانات شدید در بازارهای مالی شده است. در حالی که بورس آمریکا و ارزهای دیجیتال در کوتاه‌مدت تحت فشار قرار گرفته‌اند، طلا به عنوان یک دارایی امن رشد کرده است.

برای کوتاه‌مدت: سرمایه‌گذاری در دارایی‌های امن مانند طلا و برخی ارزهای دیجیتال مقاوم توصیه می‌شود.

برای بلندمدت: اگر تعرفه‌ها باعث تضعیف دلار شوند، بیت‌کوین می‌تواند به عنوان یک ذخیره ارزش قوی‌تر شود.

برای سرمایه‌گذاری در بورس: انتخاب سهام شرکت‌هایی که کمتر تحت تأثیر تعرفه‌ها قرار می‌گیرند، می‌تواند سودمند باشد.

سرمایه‌گذاران باید تحولات اقتصادی را با دقت بیشتری دنبال کنند و استراتژی‌های سرمایه‌گذاری خود را متناسب با شرایط تنظیم نمایند.

منبع: coindesk