تفاوت اسپات و فیوچرز؛ شاید این سوال شما هم که در حال معامله در بازارهای مالی ارز دیجیتال هستید، باشد. روش‌های متعددی مانند اسپات، فیوچرز، مارجین و غیره برای کسب سود از بازار پر نوسان ارزهای دیجیتال است و تریدرها به دنبال هر کدام از این راه‌ها برای افزایش سرمایه و دارایی خود هستند. در این مقاله قصد داریم به تفاوت اسپات و فیوچرز بپردازیم. در نهایت شما با مقایسه این دو روش معاملاتی راهی را که برای سرمایه و بودجه شما مناسب‌تر است را انتخاب کنید.
بررسی ۷ تفاوت اسپات و فیوچرز
هم معامله اسپات و هم فیوچرز به سرمایه‌گذاران بازار رمز ارزها این اجازه را می‌دهد که ارزش داراییهای خود را افرایش دهند، اما اینکه کدام یک گزینه بهتری است به تصمیم و نحوه سرمایه گذاری شما بستگی دارد.
برای درک بهتر یک مثال می‌زنیم. اگر قیمت بیت کوین ۱۰ هزار دلار باشد و شما ۰.۲ بیت کوین با لوریج 5X بخرید، همزمان در بازار اسپات و فیوچرز قیمت بیت کوین به ۱۰ هزار دلار برسد شما حدود ۵۰۰ دلار سود کرده‌اید. برعکس این قضیه اگر قیمت بیت کوین به ۸ هزار دلار سقوط کند، شما دارایی خود را برای همیشه از دست می‌دهید.
در ادامه هر کدام از این معاملات را به‌طور مختصر برای شما توضیح می‌دهیم.
معامله فیوچرز چیست؟
قراردادهای آتی یا همان معامله فیوچرز ارزهای دیجیتال، قراردادهایی هستند که نشان دهنده ارزش آینده یک ارز دیجیتال خاص هستند. هنگام خرید معامله فیوچرز، شما مالک ارز دیجیتال اصلی نیستید. در عوض، شما صاحب قراردادی هستید که بر اساس آن توافق کرده‌اید که یک ارز دیجیتال خاص را در تاریخ تعیین شده بخرید یا بفروشید.
معامله اسپات چیست؟
در معامله اسپات، ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین و اتریوم را برای تحویل فوری خرید و فروش می‌کنید. به عبارت دیگر، ارزهای دیجیتال مستقیماً بین فعالان بازار (خریداران و فروشندگان) منتقل می‌شوند. در یک معامله اسپات، شما مالکیت مستقیم ارزهای دیجیتال را دارید و مستحق دریافت مزایا مانند رای دادن به فورک‌های اصلی یا مشارکت در استیکینگ هستید.
اسپات و فیوچرز چه تفاوت‌هایی دارند؟
لوریج (Leverage): لوریج باعث افزایش بازدهی سرمایه در معاملات فیوچرز می‌شود. با یک فیوچرز، می‌توانید یک پوزیشن آتی یک بیت کوین را با کسری از ارزش بازار آن باز کنید. از سوی دیگر، معاملات اسپات، لوریجی مانند فیوچرز ارائه نمی‌دهند. به عنوان مثال، برای خرید بیت کوین در بازار اسپات، به هزاران دلار نیاز دارید. با فرض اینکه شما فقط ۱۰ هزار تتر در دسترس دارید، در این مورد فقط می‌توانید به اندازه ۱۰۰۰۰ تتر، بیت کوین بخرید.
بازارهای اسپات عرضه محدودی کوین در استخرهای وام دهی خود دارند، بنابراین سطوح پایین‌تری از لوریج را ارائه می دهند. یک بازار اسپات می‌تواند انتخابی بین ۲۰ نفر وام برای دستیابی به لوریج ۵ برابری یا وام دادن به یک نفر برای دستیابی به اهرم ۱۰۰ برابری داشته باشد؛ به همین دلیل اولی را انتخاب می‌کنند.
در معاملات فیوچرز محدودیتی وجود ندارد، که به صرافی ها اجازه می‌دهد سطوح لوریج ۱۰۰ برابر یا حتی بیشتر را به کاربران ارائه دهند. تنها کار یک کارگزار ارائه دهنده قراردادهای آتی این است که مطمئن شود بین خریدار و فروشنده تعادل وجود دارد، بدون اینکه محدودیت زیادی برای مقدار سرمایه وجود داشته باشد.
انعطاف پذیری در پوزیشن‌های لانگ یا شورت: اگر ارزهای دیجیتال را در بازار اسپات نگهداری می‌کنید، احتمالا ارزش سرمایه شما افزایش خواهد یافت؛ زیرا قیمت ارز دیجیتال شما در طول زمان افزایش م یابد. از سوی دیگر، معاملات فیوچرز به شما این امکان را می‌دهد که از روندهای کوتاه مدت قیمت در هر جهت سود ببرید، حتی اگر قیمت بیت کوین کاهش یابد، می‌توانید از روند نزولی سود ببرید. قراردادهای فیوچرز همچنین میتوانند برای محافظت در برابر ریسک غیرمنتظره و نوسانات شدید قیمت مورد استفاده قرار گیرند و رز ارزها را برای ماینرها و سرمایه گذاران بلندمدت ایده‌آل سازد.
نقدینگی: با حجم معاملات نزدیک به تریلیون دلار، بازارهای فیوچرز ارز دیجیتال، نقدینگی زیادی را فراهم می‌کنند. به عنوان مثال، بازار آتی بیت کوین دارای گردش مالی متوسط ماهانه ۲ تریلیون دلار است که از حجم معاملات در بازارهای اسپات بیت کوین پیشی می‌گیرد. نقدینگی زیاد فیوچرز به قیمت دارایی کمک میکند و به تریدرها اجازه می‌دهد تا به سرعت و کارآمد در بازار معامله کنند.
قیمت معاملات اسپات و فیوچرز: قیمت ارزهای دیجیتال توسط خریداران و فروشندگان از طریق فرآیند عرضه و تقاضا تعیین می‌شود. قیمت اسپات، قیمت حاکم برای تمامی معاملات در بازار اسپات است. از سوی دیگر، قیمت فیوچرز بر اساس قیمت اسپات غالب به علاوه حق بیمه آتی است. حق بیمه آتی می‌تواند مثبت یا منفی باشد. یک حق بیمه مثبت نشان می دهد که قیمت آتی بالاتر از قیمت لحظه‌ای است. برعکس، یک حق بیمه منفی نشان می دهد که قیمت آتی کمتر از قیمت اسپات است. تغییرات در عرضه و تقاضا ممکن است باعث نوسانات حق بیمه آینده شود.
داراییهای واقعی و مشتق شده: بر اساس تعریف‌های انجام شده بازارهای اسپات با داراییهای واقعی سر و کار دارند، در حالی که فیوچرز به مشتقات مربوط می‌شود و قراردادی بین خریدار و فروشنده است. اگر تا پایان زمان تغیین شده قرارداد آتی شما طول بکشد، در این بازه زمانی چند بار مجبور به خرید و فروش دارایی واقعی خواهید شد. برخی از داراییها پس از رسیدن به زمان تعیین شده به صورت نقدی تسویه می‌شوند.
کارمزد وام‌های اسپات: بر اساس قوانین بازار اسپات، اگر می‌خواهید از لوریج استفاده کنید، باید ارزهای واقعی را قرض بگیرید و کارمزد بپردازید ( معمولاً کارمزد روزانه حداکثر تا ۲۰ روز ثابت است). البته این کارمزدها بر نتیجه معامله تاثیر می‌گذارد. در مقابل، در بازارهای فیوچرز، وجوهی که برای لوریج استفاده می‌شود به حساب شما اعتبار می‌دهد و دارای کارمزد نیست (اگرچه به دلیل نرخ بهره ضمنی در بازار ، ممکن است قیمت آتی کمی بالاتر از قیمت اسپات باشد).
هر چه تقاضا برای لوریج در بازار اسپات بیشتر باشد، کارمزد وجوه استقراضی نیز بالاتر است. در بازارهای فیوچرز، تقاضای بالاتر برای لوریج تنها بر قیمت خود قرارداد تأثیر می‌گذارد. اغلب، اما نه همیشه، این شرایط لوریج را برای تریدرهای فیوچرز ارزان‌تر میکند.
کارمزد معاملاتی: صرافی‌های ارز دیجیتال اسپات معمولاً برای هر معامله بین ۰.۱ تا ۰.۲ درصد از پوزیشن را از کاربران اصلی دریافت می‌کنند. کارمزد معاملات فیوچرز معمولاً ۵۰ تا ۸۰ درصد ارزان‌تر است. تریدرهای فیوچرز معمولاً از لوریج بالاتری استفاده می کنند که پوزیشن‌های بزرگ‌تری ایجاد میکند، بنابراین به طور کلی کارمزدهای مشابهی برای اسپات و فیوچرز پرداخت می‌کنند.
در نتیجه: بازارهای فیوچرز با ایجاد تعادل مصنوعی بین خریدار و فروشنده، لوریج بالاتری را برای کارمزدهای ارزان ارائه می‌کنند، در حالی که بازارهای اسپات شامل معامله یک دارایی بر اساس عرضه و تقاضا است.
چگونه قیمت فیوچرز بر معاملات اسپات تاثیر می‌گذارد؟
در واقع این سوال باید برعکس پرسیده شود؛ زیرا در واقعیت قیمت معاملات اسپات بر فیوچرز تاثیر می‌گذارد.
قیمت قرارداد آتی معمولاً با استفاده از قیمت لحظه‌ای یک دارای، حداقل به عنوان نقطه شروع، تعیین می‌شود. قیمت‌های آتی نیز منعکس‌کننده تغییرات مورد انتظار در عرضه و تقاضا، نرخ بازده بدون ریسک برای دارنده دارایی و کارمزدهای ذخیره‌سازی تا زمان سررسید قرارداد آتی و معامله واقعی است.
تفاوت اسپات و فیوچرز؛ مقایسه مزایا و معایب اسپات و فیوچرز
پس از اینکه هر معاملات اسپات و فیوچرز را با یکدیگر مقایسه کردیم، در این بخش از مقاله به مزایا و معایبی که هر کدام از این روش‌های معاملاتی ارائه میدهند، می‌پردازیم. در ابتدا مزایا و سپس معایب را بررسی می‌کنیم.
مزایای معاملات اسپات و فیوچرز
- با توجه به اجرای آسان و ساده تراکنش‌ها، معاملات اسپات ارز دیجیتال ساده است؛
- معاملات اسپات فقط یک قیمت را شامل می‌شود؛ یعنی قیمت اسپات (قیمت بازار فعلی) که به عرضه و تقاضا بستگی دارد، بنابراین قیمت مشخص است؛
- سرمایه‌گذاران داراییها را معامله می‌کنند که امکان استیک و کسب سود را برای آن‌ها فراهم میکند؛
- به دلیل استفاده از لوریج در معاملات فیوچرز، سودهای بسیار بالاتر از بازار اسپات به دست می‌آید؛
- همچنین سود را می‌توان در بازار نزولی فیوچرز به دست آورد؛
- برای مدیریت ریسک می توان از استراتژی های انعطاف پذیر استفاده کرد؛
- فقط به خرید و فروش فیوچرز محدود نمی‌شود.
معایب معاملات اسپات و فیوچرز
- در معاملات اسپات، ذخیره و مدیریت داراییهای کم سود احتمالا چندان خوش‌آیند نیست با توجه به اینکه باید امنیت آن‌ها را نیز حفط کنید؛
- کارمزدهای لوریج در معاملات اسپات بسیار بالا است، بنابراین فرصت کسب سود کاهش می‌یابد؛
- رمز ارزهایی که در ولت صرافی ذخیره می‌شوند، بیشتر در معرض هک قرار دارند و ضررهای بیشتری را به سرمایه‌گذاران می‌رسانند؛
- به دلیل غیرقابل پیش بینی بودن بازار کریپتو، ریسک بالایی برای معاملات فیوچرز وجود دارد؛ زیرا سرمایه گذاری در داراییهای ریسک پذیر می‌تواند زیان‌های زیادی را متحمل شود.
- سرمایه‌گذاران فیوچرز نمی‌توانند از مزایای استیکینگ و رای‌دهی بهره ببرند؛ زیرا مالکیت رمز ارزها را بر عهده ندارند.
جمع بندی
اینکه بازار آتی یا اسپات بهتر است به نیاز و استراتژی معاملاتی شما بستگی دارد. شاید بهتر باشد معاملات روزانه در بازار اسپات انجام شود، جایی که می‌توانید سریع و به طور منظم خرید یا فروش کنید. از طرفی اگر ترجیح می دهید قیمت کریپتو را حدس بزنید، قراردادهای آتی می توانند گزینه بهتری باشند.
درک کامل بازار معاملاتی و همراهی با احساسات کنترل شده شاید بهترین نتایج را داشته باشد. با بررسی تفاوت اسپات و فیوچرز می‌توانید روشی که برای شما مناسب‌تر است را انتخاب کنید.
جمع بندی: binance
