عرضه اولیه استخر استیک (ISPO) یکی از روش‌های جمع‌آوری سرمایه برای پروژه‌های کریپتو است و اولین بار در بلاک‌چین کاردانو معرفی شد. کاردانو به عنوان یک بلاک‌چین اثبات سهام (PoS) به کاربران این اجازه را می‌دهد تا در غیرمتمرکزسازی شبکه از طریق استیکینگ مشارکت داشته باشند و در ازای آن، پاداش دریافت کنند. در این روش کاربر به راحتی رمز ارزهای کاردانو را به گره‌های استخر واگذار می‌کنند، حتی اگر دارایی کافی یا زمان لازم برای اجرای استخرهای استیکنیگ را نداشته باشند.
صنعت کریپتو از زمان راه اندازی بیت کوین (BTC) به طور مداوم در حال گسترش است و توسعه دهندگان به دنبال روش‌هایی برای افزایش سرمایه از طریق جذب شرکت‌های بزرگ و معتبر برای توسعه برنامه است. تامین مالی پروژه‌های جدید یکی از نگرانی‌های بزرگ توسعه دهندگان است.
این جنبه از سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال در طول زمان تغییرات قابل توجهی داشته و مسیرهای مختلفی را طی کرده است. ISPO نتیجه بسیاری از روش‌های مختلف برای جمع آوری کمک‌های مالی است. در بخش بعدی، روش‌های تامین مالی اولیه را که منجر به ISPO شد، ارائه می‌کنیم که توسعه‌دهندگان، جوامع و سرمایه‌گذاران از استفاده از آن لذت می‌برند.
فهرست مطالب
انواع روش‌های تامین مالی پروژه‌های کریپتو
تامین مالی پروژه‌های کریپتو برای ایجاد روش‌های جدید، راحت و آسان توسط توسعه‌دهندگان در حال توسعه است. برخی از روش‌های تامین مالی مورد استفاده پروژه‌های ارز دیجیتال عبارتند از:
عرضه اولیه صرافی غیرمتمرکز (IDO): این روش با ارائه توکن‌ها در ازای نقدینگی همراه است و راهی عالی برای دریافت دارایی مستقیم از سرمایه گذاران فراهم می‌کند. IDOها در پروژه‌های مختلف از جمله توکن‌های هواداران ورزشی رایج هستند.
ارائه توکن امنیتی (STO): مدل تأمین مالی STO مستلزم لیست کردن اوراق بهادار دیجیتالی توکن شده برای فروش در صرافی‌های توکن امنیتی است. این مدل تا حدودی از دو سیستم وام گرفته است و آن را به تلاقی خوبی بین عرضه‌های عمومی اولیه سنتی (IPOs) و عرضه اولیه کوین (ICO) تبدیل می‌کند.
عرضه اولیه صرافی متمرکز (IEO): عرضه اولیه صرافی متمرکز، یک مدل تامین مالی ارز دیجیتال است که به سرمایه گذاران دارای حساب در صرافی ارائه دهنده رمز ارز، توکن ارائه می‌دهد.
عرضه اولیه کوین (ICO): عرضه اولیه کوین به عنوان مدل اصلی تامین مالی ارز دیجیتال، پروژه‌های جدید را قادر می‌سازد تا از طریق وایت پیپر به سرمایه گذاران دسترسی پیدا کنند. سرمایه گذار زمانی سود می‌برد که ارزش توکن‌های پروژه در طول زمان افزایش یابد و به افراد بیشتری توزیع شود.
یکی از معایب بزرگی که همه این روش‌های ذکر شده در بالا به اشتراک گذاشته‌اند، این واقعیت است که همه آنها به حفظ دارایی سرمایه‌گذار نیاز دارند. بنابراین، آخرین تکرار در تامین مالی کریپتو، ISPO، مزایایی را ارائه می‌دهد؛ زیرا سرمایه‌گذاران می‌توانند در حالی که وجوه خود را در کیف پول خود امن نگه دارند، در شبکه مشارکت کنند.
عرضه اولیه استخر استیک چیست؟
عرضه اولیه استخر استیک یک روش جدید از جمع آوری کمک‌های مالی برای توسعه پروژه است که از طریق استخر استیک کاردانو (ADA) انجام می‌شود. در مدل ISPO، توسعه‌دهندگان یک مارجین متغیر تعیین می‌کنند، پاداش‌ها را جمع‌آوری کرده و با توکن‌های کاربردی خود به نمایندگان پاداش پرداخت می‌کنند.
کاربران احتمالا از خود بپرسند که یک استخر استیکینگ چگونه کار می‌کند. در اصل، تیم پروژه شروع به استیکینگ ارز دیجیتال در استخرها می‌کنند که دارندگان ADA توکن‌های خود را در آن قرار می‌دهند. پس از آن، تیم از طریق توکن‌های پروژه به نمایندگان کاردانو پرداخت می‌کند. در همان زمان، اپراتورهای استخر تمام یا درصدی از پاداش های ADA را برای تأمین مالی پروژه های خود می‌گیرند.
تیم SundaeSwap عرضه اولیه استخر استیکینگ ISPO را در آوریل ۲۰۲۱ طراحی کرد. با این حال، آنها از روش جدید استفاده نکردند؛ زیرا این تیم به طور مداوم راه اندازی استخر استیکینگ خود را دو بار به تعویق انداخت. در ۱ ژوئیه ۲۰۲۱، MELD، اولین پروتکل دیفای (DeFi) در نوع خود، از طراحی جدید استفاده کرد و دوره‌ای را برای استفاده از این مدل برای تأمین منابع مالی برای کمپین پروژه خود تنظیم کرد که در ۸ دسامبر ۲۰۲۱ راه اندازی شد.
MinSwap اخیراً نسخه به روز شده‌ای از این مدل را توسعه داده است که آن را عرضه اولیه استیک منصفانه (FISO) می‌نامد. مدل MinSwap از الگوریتم‌هایی برای توزیع توکن‌ها در بین نمایندگان به شیوه‌ای منصفانه استفاده می‌کند.
روش جمع‌آوری سرمایه FISO به دلیل مزایایی که برای تیم‌های پروژه، نمایندگان و جوامع دارد در بین بلاکچین‌های مختلف رایج شده است. در حال حاضر، هفت پروژه دیفای در بلاک چین کاردانو از مدل ISPO برای توزیع توکن‌های خود به نمایندگان مختلف ADA استفاده می‌کنند.
آیا عرضه اولیه استخر استیکینگ ISPO باعرضه اولیه کوین ICO متفاوت است؟
عرضه اولیه کوین در سال ۲۰۱۷ معرفی شد و در سال ۲۰۱۸ زمانی که صنعت آن را به عنوان سرمایه گذاری ریسک پذیر رتبه بندی کرد، به اوج خود رسید. برخلاف ICO، که در آن سرمایه‌گذاران دارایی خود را روی توکن‌های پروژه خرج می‌کنند، سرمایه‌گذاران ISPO کنترل وجوه خود را حتی پس از تفویض اختیار حفظ می‌کنند.
به عبارت دیگر، سرمایه گذاران ICO موظفند وجوه خود را معمولاً در بیت کوین یا اتریوم (ETH) برای خرید توکن از توسعه دهندگان پروژه خرج کنند. از سوی دیگر، همتایان ISPO با سرمایه گذاری دارایی خود در بلاک چین پشتیبانی شده پروژه، توکن‌ها را دریافت می‌کنند.
در نتیجه، سرمایه‌گذاران عرضه اولیه استخر استیک، کنترل وجوه خود را حفظ می‌کنند و می‌توانند از استخر استیک انصراف دهند یا دارایی خود را به راحتی واگذار کنند.
استخر استیکینگ چگونه کار می کند؟
استخرها از گواه اثبات سهام استفاده می‌کنند. برای امنیت شبکه، آنها به جای قدرت محاسباتی سرمایه گذاری شده در شبکه برای تایید تراکنش‌ها و تولید بلوک‌های جدید، به اعتبار سنجی شبکه وابسته هستند.
اعتبار سنجی‌ها: اپراتورهای استخرهایی که کاربران وجوه خود را در آن سرمایه گذاری می‌کنند، تعیین می‌کنند که هر بلوک چگونه به پایان می‌رسد و کدام استخر بعد از هر دوره برنده می‌شود. در کاردانو، یک دوره به عنوان یک دوره پاداش پنج روزه تعریف می‌شود.
طبق پروتکل اوروبروس Ouroboros، هر چه تعداد استیک در یک استخر بیشتر باشد، شانس آنها برای پیشروی در هر بلوکی بیشتر است. هنگامی که یک بلوک جدید ایجاد می‌شود، پروتکل به اعتبار سنج جوایزی اعطا می‌کند که با توجه به مبلغی که هر نماینده در آن استیک می‌کند، بین سهام در استخر تقسیم می‌شود.
یک استخر با استیک بیشتر شانس بیشتری برای تبدیل شدن به گره اعتبارسنجی در یک بلوک و بخشی از توافق شبکه دارد. بنابراین، هنگامی که یک اعتبارسنجی پاداش ADA را دریافت می کند، بین نمایندگان استخر تقسیم می شود.
نقش ADA در استخرها چیست؟
توکن ADA در شبکه کاردانو به عنوان استیک عمل می‌کند که اندازه هر استیک با مقدار ADA ذخیره شده در کیف پول کاربر متناسب است. توانایی یک سرمایه گذار برای واگذاری دارایی خود به یک استخر به عملکرد بلاک چین کاردانو بستگی دارد.
استخرهای استیک عمومی یا خصوصی در دسترس هستند. استخر استیک عمومی یک گره در شبکه کاردانو با یک آدرس عمومی هستند که سایر کاربران می‌توانند دارایی را به آن تفویض کرده و پاداش کسب کنند. تنها افرادی که از استخرهای استیکینگ خصوصی سود می‌برند، مالکان آنها هستند.
پروتکل کاردانو تصمیم می‌گیرد چه کسی بلوک زیر را به بلاک چین اضافه کند و با توجه به دارایی که سرمایه‌گذاران به یک استخر معین واگذار می‌کنند، پاداش دریافت می‌کند.
در حالی که مقدار توکن‌های استک شده محدود شده‌اند، استخری که بیشترین مقداری توکن استیک شده را داشته باشد، احتمالا بلوک بعدی را ایجاد کند و پاداش‌هایی که یک استخر دریافت می‌کند میان اپراتور استحر استیکینگ و نمایندگان توزیع می‌شود.
نمونه هایی از عرضه اولیه استخر استیک
عرضه اولیه استخر استیکینگ به سرعت در حال افزایش محبوبیت هستند و به دلیل مزایای فراوانی که دارد مانند پاداش دادن به شبکه و توسعه دهندگان پروژه، در حالی که هنوز وجوه سرمایه گذار را امن و باز نگه می‌دارد، به مدل سرمایه گذاری ارز دیجیتال ترجیحی کاربران تبدیل می‌شود.
به عنوان مثال، MinSwap یک صرافی غیرمتمرکز (DEX) در بلاک چین کاردانو است که بر ارائه حداقل هزینه به کاربران برای مبادله ارزهای دیجیتال تمرکز دارد.
MinSwap از مکانیزم کارمزد Babel استفاده می‌کند تا مطمئن شود که هر سرمایه گذار بدون توجه به دارایی خود، هر معامله را با موفقیت انجام می‌دهد. علاوه بر این، Minswap به هر کاربر اجازه می‌دهد تا با استفاده از توکنی که دارد، هزینه تراکنش را تأمین کند، بنابراین لزوماً ADA را ملزم به پرداخت هزینه نیست.
در پروژه عرضه اولیه استخر استیک خود، که ۲۰ دوره به طول انجامید، MinSwap توکن بومی خود MIN را با استفاده از مدل FISO ارائه کرد که دارای ۱۰ استخر است.
برخی از بلاکچین‌های که از استیک و الگوریتم اثبات سهام استفاده کی‌کنند، عبارتند از:
- استیک ترون: سرمایه گذاران ترون (TRX) می‌توانند TRX خود را برای دریافت ایردراپ‌های توکن‌ها را استیک کنند.
- استیک پولکادات: Polkadot به سرمایه گذاران اجازه می‌دهد تا توکن بومی DOT یا کوساما (KSM) را استیک کنند و توکن‌های بومی را از پروژه‌ها دریافت کنند.
- استیک ترا: سرمایه گذاران می توانند Luna را استیک کنند و Anchor Protocol’sl ANC ،Mirror Protocol’s MIR و توکن‌های دیگر را دریافت کنند.
- استیک سولانا: کاربران Saber و Sunny Aggregator می‌توانند سولانا را برای دریافت توکن‌های بومی SBR یا SUNNY به ترتیب استیک کنند.
جمع بندی
عرضه اولیه استخر استیک یکی دیگر از روش‌های تامین مالی برای پروژه‌های کریپتو است. هدف تمامی این روش‌ها، جمع آوری سرمایه برای توسعه و راه‌اندازی پروژه است. در این مقاله با عرضه اولیه استخر استیکینگ، نمونه استخرها و غیره اشنا شدیم. در صورتی که شما تجربه مشارکت در چنین پروژه‌هایی را دارید، در بخش کامنت با ما و سایر کاربران پینگی به اشتراک بگذارید.
منبع: cointelegraph
