در یکی از بزرگ‌ترین رویدادهای چند سال اخیر، نهنگ‌های بازار ارز دیجیتال در یک روز نزدیک به یک میلیون اتریوم(ETH) خریداری کرده‌اند؛ این میزان خرید اتریوم از سال ۲۰۱۸ تاکنون بی‌سابقه بوده است. داده‌های گلس‌نود که توسط تحلیلگری به نام کوئینتن منتشر شده، نشان می‌دهد که این موج بزرگ خرید اتریوم از سوی نهنگ‌ها می‌تواند نشانه‌ای مهم برای تغییر روند بازار باشد.
تا پایان ژوئن، میزان کل دارایی‌های کیف‌پول‌های نهنگی که بین ۱,۰۰۰ تا ۱۰,۰۰۰ ETH در اختیار دارند، به ۱۴.۲ میلیون واحد رسیده است. این حجم بزرگ از خرید نهنگ‌ها همزمان با زمانی اتفاق افتاده که قیمت اتریوم در محدوده زیر ۲۵۰۰ دلار قرار داشته؛ محدوده‌ای که در چرخه‌های قبلی بازار، همیشه کف قیمتی را مشخص کرده و آغازگر رشدهای شارپی بوده است.
بیدار شدن نهنگ‌های خوابیده
در کنار این حجم بزرگ خرید اتریوم، یک کیف‌پول قدیمی که بیش از ۱.۲ سال هیچ فعالیتی نداشت، به‌طور ناگهانی فعال شد و ۱۰۵۱ واحد ETH به ارزش حدود ۲.۵۸ میلیون دلار را از صرافی بایننس به یک کیف‌پول سرد منتقل کرد. این اقدام هم نشان‌دهنده افزایش فعالیت نهنگ‌ها و هم افزایش احتمال رشد قیمت اتریوم در کوتاه‌مدت است.
در همین حال، میزان اتریوم استیک‌شده نیز به رکورد جدید ۲۹.۰۲٪ رسید. این موضوع از دو جهت اهمیت دارد: نخست اینکه نشان‌دهنده اعتماد سرمایه‌گذاران به شبکه است، و دوم اینکه باعث کاهش عرضه در گردش می‌شود؛ چون توکن‌های استیک‌شده برای مدتی غیرقابل برداشت هستند.
ترکیب این دو عامل یعنی خرید اتریوم توسط نهنگ‌ها و افزایش نرخ استیکینگ، می‌تواند عرضه در گردش را به شکل چشمگیری کاهش دهد و ساختار بازار اتریوم را فشرده‌تر کند؛ اتفاقی که به‌طور معمول از رشد قیمت حمایت می‌کند.
کاهش نقدشوندگی؛ تیغ دو لبه برای اتریوم
هرچند افزایش استیکینگ و انتقال دارایی‌ها به کیف‌پول‌های سرد (cold wallet) می‌تواند نشانه‌ای مثبت از اعتماد سرمایه‌گذاران بلندمدت باشد، اما این کاهش در نقدشوندگی بازار می‌تواند در مواقع اصلاح قیمتی، به افزایش نوسانات منجر شود. زمانی که حجم زیادی از اتریوم در گردش موجود نباشد، حتی سفارش‌های فروش محدود می‌توانند اثر زیادی بر قیمت بگذارند. بنابراین، گرچه کاهش عرضه به نفع افزایش قیمت است، اما در غیاب نقدینگی کافی، ریسک نوسانات شدید نیز افزایش می‌یابد و این موضوع باید در استراتژی‌های معاملاتی در نظر گرفته شود.
محدوده بحرانی قیمت برای جهش بعدی
در کنار کاهش عرضه، ETH اکنون در محدوده‌ای بین ۱۵۵۰ تا ۲۵۰۰ دلار قرار گرفته که در گذشته همیشه به عنوان کف قیمتی چرخه‌ها شناخته می‌شد. در سال‌های ۲۰۱۷، ۲۰۱۹، ۲۰۲۰ و ۲۰۲۱، رسیدن قیمت به این ناحیه، مقدمه‌ای بر صعودهای شدید بوده است.
در حال حاضر، قیمت اتریوم در حدود ۲۴۵۹ دلار در حال معامله است؛ درست در آستانه این ناحیه تاریخی. اگر الگوی گذشته تکرار شود، می‌توان انتظار جهش قیمت به محدوده ۴۰۰۰ تا ۵۰۰۰ دلار را داشت.
البته این سناریو زمانی محقق خواهد شد که قیمت موفق به تثبیت بالای سطح ۲۵۰۰ دلار شود. در غیر این صورت، احتمال افت قیمت به محدوده حمایتی ۱۷۰۰ دلار وجود دارد. بنابراین ناحیه قیمتی ۲۴۶۰ تا ۲۷۵۰ دلار اکنون به عنوان منطقه بحرانی برای شکست صعودی تلقی می‌شود.
تأثیر خرید نهنگ‌ها بر احساسات بازار
حرکت نهنگ‌ها در خرید اتریوم نه‌تنها از منظر عرضه و تقاضا اهمیت دارد، بلکه تأثیر قابل‌توجهی بر روانشناسی بازار و رفتار سایر سرمایه‌گذاران خرد نیز دارد. زمانی که نهنگ‌ها وارد فاز انباشت می‌شوند، بسیاری از فعالان بازار این رفتار را به‌عنوان سیگنالی از احتمال شروع یک روند صعودی در نظر می‌گیرند. این اثر روانی می‌تواند به افزایش تقاضا از سوی سرمایه‌گذاران کوچک‌تر منجر شود، که در نهایت فشار خرید را بیشتر کرده و حرکت قیمت را تقویت می‌کند. در این شرایط، حتی اخبار مثبت یا بی‌اهمیت هم ممکن است باعث تشدید جو صعودی شود.
نتیجه‌گیری
با توجه به افزایش بی‌سابقه خرید نهنگ‌ها و رشد بی‌وقفه میزان استیکینگ، به‌نظر می‌رسد اتریوم در مسیر شکل‌گیری یک روند صعودی تازه قرار دارد. اگر قیمت موفق به حفظ و عبور از محدوده کلیدی شود، اهداف قیمتی ۴۰۰۰ تا ۵۰۰۰ دلار دور از دسترس نخواهد بود. برای علاقه‌مندان به خرید اتریوم، اکنون زمان رصد دقیق تحرکات نهنگ‌ها و نواحی کلیدی نمودار است.
منبع: ای‌ام‌بی کریپتو
