اتریوم (ETH)، به‌عنوان دومین ارز دیجیتال بزرگ جهان از نظر ارزش بازار، در سال ۲۰۲۵ شاهد موج جدیدی از توجه سرمایه‌گذاران و نهادهای مالی است. با افزایش حجم معاملات آتی، ورود سرمایه بی‌سابقه به صندوق‌های قابل معامله (ETF)، سرمایه‌گذاری‌های نهادی، و پیشرفت‌های فنی در اکوسیستم اتریوم، این ارز دیجیتال نشانه‌های قوی از یک روند صعودی را نشان می‌دهد. این مقاله با استناد به داده‌های به‌روز از منابع معتبر، هفت سیگنال صعودی کلیدی برای قیمت اتریوم را بررسی می‌کند. هدف این مقاله ارائه تحلیلی جامع است که برای سرمایه‌گذاران تازه‌کار و حرفه‌ای مفید باشد.
سیگنال‌های صعودی برای اتریوم در سال ۲۰۲۵
-
پیشی گرفتن حجم معاملات آتی اتریوم از بیتکوین
یکی از بارزترین سیگنال‌های صعودی، پیشی گرفتن حجم معاملات آتی اتریوم از بیتکوین است. طبق داده‌های گلس‌نود، حجم معاملات آتی اتریوم در یک بازه ۲۴ ساعته به ۱۰۴.۲ میلیارد دلار رسید، در حالی که این رقم برای بیتکوین ۶۷.۵ میلیارد دلار بود. این اختلاف حدود ۵۰ درصدی نشان‌دهنده علاقه شدید سرمایه‌گذاران به اتریوم و افزایش فعالیت‌های سفته‌بازی است.
نرخ تأمین مالی (Funding Rate) اتریوم با وجود این افزایش حجم، در سطح معتدل ۰.۰۰۹۶% باقی مانده است (در مقایسه با ۰.۰۱% برای بیتکوین)، که نشان می‌دهد بازار هنوز به مرحله بیش‌خرید نرسیده و پتانسیل رشد بیشتری دارد. گلس‌نود اشاره می‌کند: «این وضعیت صعودی است: علاقه سفته‌بازی بالا، افزایش موقعیت‌های باز، و هنوز هیچ نشانه‌ای از بیش‌حرارتی بازار.» همچنین، موقعیت‌های باز (Open Interest) اتریوم با رشد ۶.۱% در ۲۴ ساعت گذشته همراه بوده، در حالی که این شاخص برای بیتکوین ۱.۴% کاهش یافته است.
-
ورود بی‌سابقه سرمایه به صندوق‌های ETF اتریوم
جریان ورودی بی‌سابقه به صندوق‌های قابل معامله اتریوم (ETF) در ایالات متحده، سیگنال صعودی دیگری است. طبق گزارش‌ها، در روز پنج‌شنبه، ETFهای اتریوم شاهد ورود ۶۰۲ میلیون دلار سرمایه بودند که از جریان ورودی ۵۲۲.۶ میلیون دلاری به ETFهای بیتکوین پیشی گرفت. این اولین بار در ۱۸ ماه گذشته است که ETFهای اتریوم از نظر جریان ورودی روزانه از بیتکوین پیشی گرفته‌اند.
صندوق iShares Ethereum Trust شرکت بلک‌راک (ETHA) با جذب ۵۵۰ میلیون دلار در یک روز، نقش کلیدی ایفا کرد و در پنج روز گذشته بیش از ۱.۲۵ میلیارد دلار سرمایه جمع‌آوری کرده است. این صندوق اکنون حدود ۷ میلیارد دلار اتریوم در اختیار دارد. جیمز سیفارت، تحلیلگر بلومبرگ اینتلیجنس، اظهار داشت: «ETFهای اتریوم از زمان راه‌اندازی بیش از ۵.۵ میلیارد دلار سرمایه جذب کرده‌اند، که ۳.۳ میلیارد دلار آن از اواسط آوریل بوده است.» پیشنهاد ناسداک برای افزودن استیکینگ به ETHA، در صورت تأیید، می‌تواند بازده این صندوق را افزایش دهد.
-
افزایش سرمایه‌گذاری‌های نهادی و خزانه‌های شرکتی
فعالیت‌های نهادی نیز به‌عنوان یک سیگنال صعودی قوی برجسته شده است. شرکت Bit Digital با استفاده از ۶۷.۳ میلیون دلار سرمایه جمع‌آوری‌شده، ۱۹,۶۸۳ اتریوم خریداری کرد و مجموع دارایی‌های اتریوم خود را به ۱۲۰,۳۰۶ اتریوم رساند. این شرکت با استیکینگ بخش عمده‌ای از اتریوم خود، به‌طور فعال در اکوسیستم اتریوم مشارکت می‌کند. سم تبار، مدیرعامل Bit Digital، اظهار داشت: «ما اتریوم را به‌عنوان پایه‌ای برای زیرساخت مالی دیجیتال آینده می‌بینیم.»
علاوه بر این، SharpLink Gaming با خرید ۲۸۰,۷۰۶ اتریوم به ارزش تقریبی ۴۶۳ میلیون دلار، به بزرگ‌ترین دارنده شرکتی اتریوم تبدیل شده است. این اقدامات نشان‌دهنده تغییر نگرش شرکت‌ها به سمت پذیرش اتریوم به‌عنوان بخشی از استراتژی خزانه‌داری است.
-
سیگنال‌های تکنیکال مثبت
تحلیل‌های تکنیکال نشان‌دهنده روند صعودی قوی برای اتریوم هستند. طبق داده‌های TradingView، قیمت اتریوم در حال حاضر حدود ۳,۶۱۲ دلار است و بالاتر از میانگین‌های متحرک کلیدی (۲۰، ۵۰، ۱۰۰، و ۲۰۰ روزه) معامله می‌شود. شاخص قدرت نسبی (RSI) در حدود ۷۱ قرار دارد، که نشان‌دهنده فشار خرید قوی است، اما هنوز به محدوده بیش‌خرید (بالای ۸۰) نرسیده است.
علاوه بر این، اتریوم یک الگوی «فنجان و دسته» (Cup and Handle) تشکیل داده که معمولاً به یک شکست صعودی منجر می‌شود. تحلیلگران Coinpedia اشاره کرده‌اند که اتریوم با شکستن سطح مقاومت ۳,۱۰۰ دلار، می‌تواند به محدوده ۳,۶۰۰ تا ۳,۷۰۰ دلار برسد، که با داده‌های اخیر بازار همخوانی دارد.
-
افزایش تقاضا برای استیکینگ
تقاضا برای استیکینگ اتریوم به دلیل بازده بالای آن در سال ۲۰۲۵ افزایش یافته است. مقالات اخیر اشاره دارند که بازده استیکینگ اتریوم به بالاترین سطح شش‌ماهه رسیده است. پیشنهاد ناسداک برای افزودن استیکینگ به صندوق ETHA بلک‌راک، در صورت تأیید توسط SEC، می‌تواند این تقاضا را بیشتر افزایش دهد و بازده ETFها را به بیش از ۵ درصد برساند. این موضوع اتریوم را به یک دارایی ترکیبی با پتانسیل رشد و درآمد تبدیل می‌کند.
-
رشد دارایی‌های واقعی توکن‌شده (RWA)
اتریوم به‌عنوان پلتفرم اصلی برای توکن‌سازی دارایی‌های واقعی (RWA) مانند املاک و اوراق قرضه، شاهد افزایش تقاضا بوده است. طبق گزارش Coinpedia، ارزش RWA در شبکه اتریوم به ۷.۷۲ میلیارد دلار رسیده است. این رشد، همراه با افزایش استفاده از اتریوم در امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) و استیبل‌کوین‌ها، نشان‌دهنده نقش پیشرو اتریوم در اکوسیستم مالی دیجیتال است.
-
وضوح نظارتی و حمایت قانونی
تصویب قانون GENIUS و CLARITY در آمریکا، که چارچوبی برای استیبل‌کوین‌ها و طبقه‌بندی دارایی‌های دیجیتال فراهم می‌کند، به‌طور غیرمستقیم به نفع اتریوم است. اتریوم به‌عنوان پلتفرم اصلی برای استیبل‌کوین‌ها و برنامه‌های DeFi، از این وضوح نظارتی بهره‌مند می‌شود. علاوه بر این، رویکرد مثبت‌تر دولت آمریکا به کریپتو در سال ۲۰۲۵، به‌ویژه تحت تأثیر سیاست‌های طرفدار ارزهای دیجیتال، اعتماد نهادها را افزایش داده است.
سیگنال‌های مثبت، اما مراقب اصلاح قیمت باشید
با وجود سیگنال‌های صعودی، سرمایه‌گذاری در اتریوم با ریسک‌هایی همراه است. نوسانات بازار کریپتو، رقابت با بلاکچین‌های دیگر مانند سولانا، و ریسک‌های نظارتی احتمالی می‌توانند بر قیمت اتریوم تأثیر بگذارند. شاخص RSI نزدیک به محدوده بیش‌خرید (۷۱) است، که ممکن است به اصلاح کوتاه‌مدت منجر شود. اگر اتریوم نتواند سطح حمایت ۳,۴۰۰ دلار را حفظ کند، ممکن است به محدوده ۳,۲۰۰ تا ۳,۳۰۰ دلار بازگردد.
خرید اتریوم از پینگی
درصورت تمایل به خرید و فروش اتریوم میتوانید از صرافی پینگی اقدام کنید. پس از ثبت نام و تکمیل احراز هویت با تومان و یا تتر مستقیما اقدام به خرید نموده همچنین در صورت تمایل میتوانید در کیف پول اختصاصی صرافی نگهداری کنید و در غیر اینصورت به کیف پول شخصی و یا سایت دیگری برداشت کنید.
نتیجه‌گیری
اتریوم در سال ۲۰۲۵ با سیگنال‌های صعودی قدرتمندی مواجه است، از جمله پیشی گرفتن حجم معاملات آتی از بیتکوین، ورود سرمایه بی‌سابقه به ETFها، سرمایه‌گذاری‌های نهادی، سیگنال‌های تکنیکال مثبت، تقاضای رو به رشد برای استیکینگ، رشد RWA، و وضوح نظارتی. این عوامل اتریوم را به یک دارایی جذاب برای سرمایه‌گذاران تبدیل کرده‌اند. با این حال، نظارت بر ریسک‌های بازار و تحولات نظارتی ضروری است. همان‌طور که گلس‌نود اشاره کرد: «علاقه سفته‌بازی بالا و عدم بیش‌حرارتی بازار، اتریوم را در موقعیت صعودی قرار داده است.» سرمایه‌گذاران هوشمند می‌توانند با رصد دقیق داده‌ها از این فرصت بهره‌مند شوند.
