در دنیای پرهیاهوی رمزارزها، اتریوم بار دیگر به‌عنوان یکی از پیشتازان بازار، توجه سرمایه‌گذاران، تحلیل‌گران و رسانه‌ها را به خود جلب کرده است. از ورود سرمایه‌های کلان به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اتریوم گرفته تا خریدهای عظیم توسط شرکت‌های خصوصی و پایداری بی‌نظیر شبکه در آستانه دهمین سالگرد راه‌اندازی، این رمزارز به موضوع داغ اخبار تبدیل شده است. در این مقاله، به بررسی دقیق تحولات اخیر این ارز، از جمله ورود سرمایه‌های چشمگیر، عملکرد قیمتی، و چالش‌های پیش رو می‌پردازیم تا پیش بینی کنیم ایا الان زمان خرید این ارز هست و یا فروش؟
ورود سرمایه‌های کلان به ETFهای اتریوم: موج جدید تقاضا
دومین هفته پررونق برای ETFهای اسپات ETH
صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات اتریوم در آمریکا همچنان در کانون توجه سرمایه‌گذاران قرار دارند. بر اساس داده‌های SoSoValue، در بازه زمانی ۳۱ تیر تا ۴ مرداد ۱۴۰۴ (۲۱ تا ۲۵ ژوئیه ۲۰۲۵)، این صندوق‌ها شاهد ورود خالص سرمایه‌ای به ارزش ۱.۸۵ میلیارد دلار بودند. این رقم، دومین رکورد بزرگ ورود سرمایه هفتگی از زمان راه‌اندازی این صندوق‌ها به شمار می‌رود و تنها اندکی کمتر از ۲.۱۸ میلیارد دلار ثبت‌شده در هفته قبل است. حجم معاملات هفتگی این ETFها نیز به ۱۰.۳۹ میلیارد دلار رسید که نشان‌دهنده استقبال گسترده سرمایه‌گذاران از این ابزار مالی است.
مقایسه با بیت‌کوین: اتریوم پیشتاز است
در حالی که ETFهای اتریوم در جذب سرمایه عملکرد درخشانی داشتند، ETFهای اسپات بیت‌کوین در همین بازه زمانی تنها ۷۲ میلیون دلار ورود سرمایه ثبت کردند که در مقایسه با هفته قبل (۲.۳۹ میلیارد دلار) کاهش چشمگیری نشان میدهد. این موضوع نشان‌دهنده تمرکز فزاینده سرمایه‌گذاران بر اتریوم و آلت‌کوین‌ها در مقایسه با بیت‌کوین است. نیک راک، مدیر تحقیقات LVRG Research، معتقد است که کاهش نوسانات بیت‌کوین و ثبات نسبی بازار، سرمایه‌گذاران را به سمت اتریوم و سایر آلت‌کوین‌ها سوق داده است. او می‌افزاید: «مؤسسات مالی جدیدی در حال ورود به بازار هستند و خریدهای آن‌ها گاهی به ارقام ۹ رقمی می‌رسد.»
ورود سرمایه بی‌سابقه در سال ۲۰۲۵
گزارش اخیر شرکت CoinShares نشان میدهد که از ابتدای سال ۲۰۲۵، محصولات سرمایه‌گذاری مبتنی بر اتریوم در مجموع ۷.۷۹ میلیارد دلار سرمایه جذب کرده‌اند که از کل ورود سرمایه به این محصولات در سال ۲۰۲۴ فراتر رفته است. در هفته گذشته به‌تنهایی، اتریوم با جذب ۱.۵۹ میلیارد دلار سرمایه، پیشتاز بازار بود. این در حالی است که برخی آلت‌کوین‌های دیگر مانند سولانا (۳۱۱ میلیون دلار) و XRP (۱۸۹ میلیون دلار) نیز عملکرد قابل توجهی داشتند، اما همچنان ETH در صدر توجهات قرار دارد.
خریدهای بزرگ غول های سرمایه گذاری و رشد اعتماد به بازار رمزارزها
SharpLink و خرید ۲۹۵ میلیون دلاری
در یکی از معاملات بزرگ اخیر، شرکت SharpLink Gaming حدود ۷۷ هزار واحد از یک رمزارز مطرح را به ارزش ۲۹۵ میلیون دلار خریداری کرد. این مقدار حتی از کل عرضه خالص این دارایی دیجیتال طی ۳۰ روز گذشته هم بیشتر بوده است. اکنون، SharpLink با در اختیار داشتن بیش از ۴۳۸ هزار واحد از این رمزارز (به ارزش حدود ۱.۶۹ میلیارد دلار)، پس از شرکت BitMine Immersion Technologies در رتبه دوم شرکت‌های خصوصی با بیشترین موجودی قرار دارد. بخش قابل‌توجهی از این دارایی‌ها در شبکه قفل شده‌اند تا پاداش‌های مرتبط با مشارکت در تأمین امنیت آن دریافت شود.
شرکت SharpLink Gaming یک مجموعه فعال در زمینه فناوری‌های مرتبط با بازی‌ها و شرط‌بندی‌های آنلاین ورزشی است که با ارائه راهکارهایی برای جذب و حفظ کاربران ورزشی، به برندها در افزایش وفاداری مشتریان کمک می‌کند. این شرکت با توسعه زیرساخت‌ها و پلتفرم‌های تعاملی، تجربه کاربران را در حوزه سرگرمی‌های دیجیتال بهبود می‌بخشد. اخیراً نام SharpLink در اخبار مرتبط با حوزه رمزارزها مطرح شده است، به‌ویژه در زمینه بازی‌های غیرمتمرکز و پروژه‌های Web3 که اغلب بر بستر بلاکچین‌هایی مانند اتریوم فعالیت می‌کنند. هرچند این شرکت مستقیماً وابسته به پروژه‌های رمزارزی نیست، اما پتانسیل آن برای ورود به دنیای بلاکچین و بهره‌گیری از فناوری‌های غیرمتمرکز در آینده وجود دارد.
برنامه‌های جاه‌طلبانه BitMine
شرکت BitMine نیز با نگهداری بیش از ۵۶۶ هزار واحد ETH به ارزش ۲ میلیارد دلار، در صدر شرکت‌های خصوصی قرار دارد. این شرکت اعلام کرده که قصد دارد حداقل ۵ درصد از کل عرضه اتریوم (معادل ۶ میلیون واحد به ارزش ۲۳ میلیارد دلار) را در آینده تصاحب کند. این خریدهای کلان می‌تواند به کاهش عرضه این ارز در بازار منجر شود و به‌طور بالقوه باعث افزایش قیمت آن گردد.
تغییرات مدیریتی در SharpLink: نشانه‌ای از استراتژی‌های جدید
SharpLink اخیراً جوزف شالوم، مدیر پیشین شرکت بلک‌راک، را به‌عنوان مدیرعامل مشترک خود منصوب کرده است. شالوم با ۲۰ سال تجربه در بزرگ‌ترین شرکت مدیریت دارایی جهان، وظیفه تدوین استراتژی‌های جهانی این شرکت را بر عهده دارد. همچنین، انتصاب جوزف لوبین، مدیرعامل Consensys، به‌عنوان رئیس هیئت‌مدیره در ماه مه، نشان‌دهنده عزم جدی SharpLink برای تقویت جایگاه خود در بازار رمزارزها است.
اتریوم در آستانه ۱۰ سالگی: پایداری بی‌نظیر شبکه
یک دهه بدون قطعی
شبکه اتریوم در آستانه دهمین سالگرد راه‌اندازی خود، به دلیل عملکرد بی‌وقفه و پایداری بی‌نظیرش مورد تحسین قرار گرفته است. بینجی پاندی، از اعضای بنیاد Ethereum، در این باره می‌گوید: «اتریوم به مدت ۱۰ سال بدون حتی یک لحظه توقف فعال بوده است، در حالی که پلتفرم‌هایی مانند فیسبوک، AWS و Cloudflare در دوره‌های مختلف با قطعی‌های طولانی مواجه شده‌اند.» این پایداری نتیجه تلاش جامعه‌ای متشکل از توسعه‌دهندگان، سهام‌گذاران و کاربران است. ویتالیک بوترین، یکی از بنیان‌گذاران اتریوم، نیز این دستاورد را ستوده است.
مشعل Ethereum: نماد تداوم و اتحاد
به مناسبت این سالگرد، NFT نمادینی با نام «مشعل اتریوم» توسط جوزف لوبین راه‌اندازی شده که هر ۲۴ ساعت بین اعضای برجسته جامعه اتریوم دست‌به‌دست می‌شود. در حال حاضر، الکسی بورنیاکوف، معاون وزارت تحول دیجیتال اوکراین، نگه‌دارنده این مشعل است. این ابتکار نمادین، نشان‌دهنده تداوم و اتحاد جامعه اتریوم است.
چالش‌های پیش رو: مقیاس‌پذیری و مسائل حقوقی
انتقادات به مقیاس‌پذیری اتریوم
با وجود موفقیت‌های اتریوم، برخی منتقدان مانند مارتی پارتی، تحلیلگر حوزه رمزارزها، معتقدند که شبکه اصلی Ethereum با سرعت پایین (حدود ۱۳ تراکنش در ثانیه) همچنان برای استفاده گسترده مناسب نیست. او راه‌حل‌های لایه‌دوم (Layer-2) را نیز به دلیل ماهیت متمرکز و تأخیر در ثبت تراکنش‌ها مورد انتقاد قرار داده و آن‌ها را «پراکسی‌های متمرکز» خوانده است.
ریسک‌های حقوقی در انتظار اتریوم
مارتی همچنین هشدار داده که برخی دارایی‌های موجود در شبکه اتریوم ممکن است به‌عنوان اوراق بهادار ثبت‌نشده طبقه‌بندی شوند. او توصیه می‌کند تا زمانی که قوانین مشخصی مانند قانون ساختار بازار و قانون شفافیت در آمریکا تصویب نشود، سرمایه‌گذاری‌های کلان در لایه‌دوم‌ها با احتیاط انجام شود.
چشم‌انداز بازار: اتریوم و آلت‌کوین‌ها در مسیر صعود
عملکرد قیمتی اتریوم و آلت‌کوین‌ها
در ۲۴ ساعت گذشته، اتریوم با ۲.۳٪ افزایش به قیمت ۳,۸۴۸ دلار رسیده است. این رشد در کنار افزایش قیمت سایر آلت‌کوین‌ها مانند XRP (۲.۵٪)، بایننس‌کوین (۶.۶٪) و سولانا (۳.۳٪) نشان‌دهنده استقبال گسترده از بازار رمزارزها است. بیت‌کوین نیز با رشد ۰.۸٪ به قیمت ۱۱۹,۰۷۷ دلار رسیده، اما همچنان از نظر ورود سرمایه، عقب‌تر از اتریوم قرار دارد.
احتمال تأیید ETFهای جدید
تحلیل‌گران بلومبرگ پیش‌بینی کرده‌اند که احتمال تأیید ETFهای مبتنی بر XRP، سولانا و لایت‌کوین توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) تا ۹۰٪ است. این موضوع می‌تواند موج جدیدی از سرمایه‌گذاری را به بازار آلت‌کوین‌ها وارد کند.
وضعیت حال حاضر اتریوم
اتریوم این روزها در یک روند صعودی قوی قرار دارد؛ با ادامه ورود سرمایه نهادی، تصویب قانون‌گذاری در آمریکا و رشد فعالیت شبکه، چشم‌انداز قیمت در میان‌مدت مثبت ارزیابی می‌شود. حفظ سطح ۳,۷۰۰–۳,۸۰۰ دلار به‌عنوان حمایت کلیدی حیاتی است و عبور از منطقه مقاومت ۴,۰۰۰–۴,۲۰۰ دلار می‌تواند مسیر ورود به سطوح بالاتر را هموار کند. با این حال، ریسک‌های نزولی نیز در صورت افت حمایت‌ها نباید نادیده گرفته شوند
نتیجه‌گیری: آیا اخبار اخیر، سیگنال خرید اتریوم می‌دهند یا فروش؟
اخبار اخیر، از ورود سرمایه‌های کلان به ETFهای اسپات اتریوم تا خریدهای عظیم توسط شرکت‌هایی مانند SharpLink و BitMine، نشان‌دهنده اعتماد قوی سرمایه‌گذاران نهادی و خصوصی به این رمزارز است. ورود ۷.۷۹ میلیارد دلار سرمایه به محصولات سرمایه‌گذاری اتریوم در سال ۲۰۲۵، همراه با کاهش عرضه در بازار به دلیل قفل شدن اتریوم‌ها در استیکینگ، سیگنال‌های مثبتی برای افزایش قیمت در بلندمدت ارائه میدهد. علاوه بر این، پایداری بی‌نظیر شبکه اتریوم در طول یک دهه و احتمال بالای تأیید ETFهای جدید برای آلت‌کوین‌ها، از جمله XRP و سولانا، نشان‌دهنده پتانسیل رشد بیشتر در اکوسیستم اتریوم است. این عوامل در مجموع به‌عنوان سیگنال خرید برای این ارز تلقی می‌شوند، به‌ویژه برای سرمایه‌گذارانی که دیدگاه بلندمدت دارند.
با این حال، چالش‌هایی مانند مشکلات مقیاس‌پذیری و ریسک‌های حقوقی نمی‌توانند نادیده گرفته شوند. انتقادات تحلیل‌گرانی مانند مارتی پارتی مبنی بر سرعت پایین شبکه اصلی اتریوم (۱۳ تراکنش در ثانیه) و ماهیت متمرکز برخی راه‌حل‌های لایه‌دوم، ممکن است اعتماد برخی سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت را تضعیف کند. همچنین، هشدارها درباره طبقه‌بندی احتمالی دارایی‌های این ارز به‌عنوان اوراق بهادار ثبت‌نشده، ریسک‌های نظارتی را برجسته می‌کند که می‌تواند در کوتاه‌مدت باعث نوسانات قیمتی شود. این نگرانی‌ها ممکن است برای معامله‌گران محتاط یا کوتاه‌مدت به‌عنوان سیگنال فروش یا حداقل احتیاط در سرمایه‌گذاری تعبیر شود.
در مجموع، اخبار اخیر بیشتر به نفع خرید اتریوم در بلندمدت وزن دارند، به‌ویژه با توجه به حمایت قوی نهادی، کاهش عرضه در بازار، و پتانسیل رشد اکوسیستم آلت‌کوین‌ها. با این حال، سرمایه‌گذاران باید ریسک‌های مقیاس‌پذیری و نظارتی را به‌دقت ارزیابی کنند و استراتژی خود را بر اساس افق زمانی سرمایه‌گذاری تنظیم کنند. اتریوم همچنان یکی از پیشتازان بازار رمزارزها است، اما تصمیم‌گیری نهایی نیازمند بررسی دقیق شرایط بازار و تحمل ریسک فردی است.
منابع:
