آموزشمفاهیم پایه

شاخص دلار (DXY) چیست و چه تأثیری بر بازارهای مالی دارد؟

۰
(۰)

شاخص دلار آمریکا، که با نماد DXY یا گاهی USDX شناخته می‌شود، ابزاری برای سنجش ارزش دلار در برابر سبدی از ارزهای معتبر جهانی است. این شاخص نقش کلیدی در تحلیل‌های اقتصادی و مالی ایفا می‌کند و برای گروه‌های مختلف شامل سرمایه‌گذاران، تحلیل‌گران، تریدرها و سیاست‌گذاران به عنوان یک معیار سنجش قابل اتکا شناخته می‌شود.

در ادامه این مقاله، با اجزاء تشکیل‌دهنده‌ی این شاخص و تأثیر آن بر بازارهای مالی آشنا می‌شوید.

فهرست مطالب

شاخص دلار چیست و چرا باید آن را بشناسیم؟

در واقع، DXY نشان می‌دهد که دلار آمریکا در مقایسه با ارزهایی مانند یورو، ین ژاپن، پوند بریتانیا، کرون سوئد، فرانک سوئیس و دلار کانادا، چه وضعیتی دارد. هر تغییر در این شاخص می‌تواند نشان‌دهنده تضعیف یا تقویت ارزش دلار باشد، که به نوبه خود، اثرات زنجیره‌ای در بازارهای جهانی ایجاد می‌کند؛ از بازار ارز و طلا گرفته تا بازارهای سهام و حتی ارزهای دیجیتال.

تعریف شاخص دلار را می‌توان این‌گونه خلاصه کرد: شاخصی است که ارزش دلار را نسبت به چند ارز مهم جهان، به‌صورت میانگین وزنی نشان می‌دهد.

📌 مثالی برای درک بهتر:

فرض کنید امروز شاخص روی عدد ۱۰۳ قرار دارد. این یعنی نسبت به تاریخ پایه‌اش (سال ۱۹۷۳)، USD تقریباً ۳ درصد قوی‌تر شده است. حال اگر این عدد به ۹۸ کاهش پیدا کند، یعنی دلار تضعیف شده و ممکن است طلا، نفت و حتی بیت‌کوین افزایش قیمت پیدا کنند. اینجاست که اهمیت تحلیل دلار در تصمیم‌گیری‌های مالی به‌وضوح نمایان می‌شود.

در واقع، ارزش دلار نه‌فقط برای شهروندان آمریکایی، بلکه برای تمام دنیا اهمیت دارد؛ چون دلار همچنان ارز مرجع جهانی است و نقش اول را در مبادلات بین‌المللی و ذخایر ارزی بانک‌های مرکزی ایفا می‌کند.

  • اجزای تشکیل‌دهنده شاخص دلار چیست؟

سبد ارزی DXY شامل شش ارز مهم جهانی است که با وزن‌های متفاوت در محاسبه شاخص دلار نقش دارند. این ارزها نمایانگر مهم‌ترین شرکای تجاری آمریکا در زمان طراحی این شاخص در سال ۱۹۷۳ هستند. هریک از این ارزها، بسته به حجم تجارت و اهمیت اقتصادی، سهم متفاوتی در این شاخص دارند.

در ادامه، تاثیر شش ارز در این شاخص و وزن تقریبی آن‌ها را مشاهده می‌کنید:

ارز نماد وزن تقریبی در DXY
یورو EUR ۵۷.۶%
ین ژاپن JPY ۱۳.۶%
پوند بریتانیا GBP ۱۱.۹%
دلار کانادا CAD ۹.۱%
کرون سوئد SEK ۴.۲%
فرانک سوئیس CHF ۳.۶%
  • چرا این ارزها در سبد DXY قرار دارند؟

این ۶ ارز به دلیل حجم بالای مبادلات تجاری با آمریکا و ثبات اقتصادی کشورهای مربوطه انتخاب شده‌اند. در زمان طراحی شاخص، چین و مکزیک هنوز جایگاه امروزی را در تجارت خارجی آمریکا نداشتند؛ بنابراین در این گروه حضور ندارند.

مثلاً یورو با ۵۷.۶% بیشترین وزن را در این گروه دارد، زیرا منطقه یورو به عنوان بزرگ‌ترین شریک تجاری آمریکا در نظر گرفته می‌شود؛ بنابراین اگر ارزش یورو نسبت به دلار کاهش یابد، معمولاً شاخص دلار صعودی می‌شود. این موضوع باعث می‌شود تریدرها و سرمایه‌گذاران جهانی به نوسانات یورو توجه ویژه‌ای داشته باشند.

📌 مثالی برای درک بهتر:
فرض کنید ارزش یورو به‌طور ناگهانی افت کند؛ در این صورت DXY، به دلیل سهم بالای یورو در تشکیل آن تقویت می‌شود؛ حتی اگر سایر ارزها نسبتاً ثابت بمانند. برعکس، اگر پوند بریتانیا یا کرون سوئد تغییر کند، تأثیر آن بر شاخص نسبتاً محدودتر خواهد بود.

DXY

تاریخچه شکل‌گیری شاخص دلار

پیدایش DXY به سال ۱۹۷۳ بازمی‌گردد؛ زمانی که نظام مالی جهانی دستخوش یکی از مهم‌ترین تحولات خود شد. فدرال رزرو آمریکا این شاخص را به‌عنوان معیاری برای سنجش قدرت دلار در برابر ارزهای اصلی جهان معرفی کرد. اما چرا درست در این سال؟ پاسخ به توافق‌نامه برتون وودز و فروپاشی آن بازمی‌گردد.

  • نگاهی کوتاه به برتون وودز و پایان استاندارد طلا

پس از جنگ جهانی دوم، کشورها در کنفرانسی در شهر برتون وودز آمریکا گرد هم آمدند و سیستمی طراحی کردند که در آن ارزش همه ارزها به دلار آمریکا و دلار نیز به طلا وابسته بود. این سیستم تا سال ۱۹۷۱ پایدار ماند، تا اینکه رییس‌جمهور وقت ایالات متحده، ریچارد نیکسون، به دلیل فشارهای اقتصادی، تصمیم گرفت قابلیت تبدیل دلار به طلا را متوقف کند؛ اقدامی که به پایان سیستم برتون وودز و آغاز نرخ‌های ارز شناور منجر شد.

  • تولد شاخص در سال ۱۹۷۳

پس از این تغییر بنیادین در سیستم پولی بین‌المللی، نیاز به ابزاری برای سنجش قدرت دلار در بازار جهانی احساس شد. به همین دلیل، شاخص دلار در سال ۱۹۷۳ توسط فدرال رزرو معرفی شد. این شاخص عملکرد دلار را در برابر سبدی از ارزهای کشورهای مهم تجاری آمریکا اندازه‌گیری می‌کرد.

  • تغییرات در ترکیب USDX

از سال ۱۹۷۳ تاکنون، تنها یک بار ترکیب ارزی این شاخص تغییر کرده است: در سال ۱۹۹۹، با معرفی یورو (EUR)، ارزهای اروپایی نظیر مارک آلمان، فرانک فرانسه، لیره ایتالیا و دیگر ارزهای حوزه یورو از شاخص حذف شدند و یورو به‌عنوان ارز جایگزین وارد DXY شد. این تغییر باعث شد که وزن یورو در سبد ارزی از همان ابتدا بسیار بالا باشد.

  • ICE Data Indices و مدیریت فعلی شاخص

در حال حاضر، این شاخص توسط شرکت ICE Data Indices که زیرمجموعه Intercontinental Exchange (ICE) است، مدیریت و منتشر می‌شود. این شرکت به‌صورت مستمر داده‌های مرتبط با نرخ ارز را جمع‌آوری کرده و شاخص را برای استفاده معامله‌گران، تحلیل‌گران و بانک‌ها به‌روزرسانی می‌کند.

نحوه محاسبه شاخص دلار آمریکا

محاسبه USDX یکی از مهم‌ترین بخش‌ها برای درک عملکرد آن است. برخلاف تصور رایج که گاهی فرمول را به‌صورت جمع ساده نرخ ارزها نمایش می‌دهند، واقعیت این است که این شاخص بر پایه یک میانگین هندسی وزنی از نرخ مبادله ارزهای اصلی محاسبه می‌شود.

  • فرمول شاخص دلار

فرمول دقیق و رسمی برای محاسبه ارزش شاخص به‌صورت زیر است:

USDX = 50.۱۴۳۴۸۱۱۲ × (EURUSD^-0.576) × (USDJPY^0.136) × (GBPUSD^-0.119) × (USDCAD^0.091) × (USDSEK^0.042) × (USDCHF^0.036)

نکات کلیدی در فرمول:

  1. توان‌ها بیانگر وزن هر ارز در سبد شاخص هستند.
  2. علامت منفی در توان برخی ارزها (مانند EUR/USD و GBP/USD) به این دلیل است که دلار در آن‌ها ارز دوم یا مقابل است. در این حالت، افزایش نرخ ارز به معنی تضعیف دلار است.
  3. در ارزهایی مانند USD/JPY یا USD/CHF که دلار ارز پایه است، توان مثبت است. در این موارد، افزایش نرخ به معنی تقویت دلار است.
  4. ضریب عددی ثابت ۵۰.۱۴۳۴۸۱۱۲ در ابتدای فرمول، برای نرمال‌سازی شاخص و تنظیم آن بر مقدار پایه ۱۰۰ در مارس ۱۹۷۳ طراحی شده است.
  • عدد ۱۰۰ به چه معناست؟

ارزش اولیه‌ی این شاخص در مارس ۱۹۷۳، برابر با ۱۰۰ تعیین شد تا مبنای مقایسه‌های بعدی باشد. از این رو:

🟢 اگر مقدار بالاتر از ۱۰۰ باشد، یعنی دلار نسبت به آن زمان تقویت شده است.

🔴 اگر مقدار پایین‌تر از ۱۰۰ باشد، به معنی تضعیف دلار نسبت به میانگین تاریخی آن است.

مثال: اگر امروز شاخص روی ۱۰۵ باشد، یعنی دلار آمریکا نسبت به سال ۱۹۷۳ حدود ۵ درصد قوی‌تر شده است. برعکس، اگر شاخص روی ۹۵ قرار بگیرد، نشان می‌دهد که دلار حدود ۵ درصد ضعیف‌تر از وضعیت اولیه خود است.

  • چه کسی شاخص را محاسبه می‌کند؟

برخی به‌اشتباه بر این باورند که بورس نیویورک (NYSE) شاخص دلار را مدیریت می‌کند. اما حقیقت این است که مسئولیت محاسبه و انتشار لحظه‌ای آن بر عهده شرکت ICE Data Indices است؛ نهادی تخصصی زیر نظر Intercontinental Exchange (ICE) که داده‌های مالی شاخص را به‌روز نگه می‌دارد.

  • نگاهی به نوسانات تاریخی شاخص دلار

🟢 بالاترین سطح شاخص تاکنون در سال‌های ۱۹۸۴–۱۹۸۵ و حدود ۱۶۵ واحد ثبت شده که بیانگر اوج قدرت دلار آمریکا در آن دوره بود.

🔴 پایین‌ترین سطح شاخص نیز در بحران مالی سال ۲۰۰۷–۲۰۰۸ رخ داد، زمانی که شاخص به زیر ۷۱ واحد سقوط کرد؛ نشانه‌ای از کاهش شدید اعتماد جهانی به دلار.

USDX

عوامل کلیدی تأثیرگذار بر ارزش شاخص دلار

شاخص دلار تحت تأثیر مجموعه‌ای از عوامل اقتصادی، سیاسی و روانی قرار دارد. درک این عوامل موثر برای تحلیل‌گران و سرمایه‌گذاران از اهمیت بالایی برخوردار است، چراکه هر تغییر در این متغیرها می‌تواند نوسانات قابل‌توجهی در بازارهای مالی جهانی ایجاد کند.

۱. سیاست‌های پولی فدرال رزرو

سیاست پولی فدرال رزرو آمریکا مهم‌ترین عاملی است که بر دلار تأثیر می‌گذارد. تغییرات در نرخ بهره، مستقیماً بر جذابیت سرمایه‌گذاری در آمریکا اثر می‌گذارد.

  • افزایش نرخ بهره باعث جذب سرمایه خارجی به آمریکا شده و موجب تقویت دلار می‌شود.
  • کاهش نرخ بهره یا اجرای برنامه‌های تسهیل کمی (QE) اغلب به تضعیف دلار منجر می‌شود.

مثال: در سال ۲۰۲۲، با آغاز سیاست‌های انقباضی و افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، شاخص به بالاترین سطح خود در ۲۰ سال اخیر رسید.

۲. شاخص‌های کلان اقتصادی آمریکا

شاخص‌هایی مانند رشد تولید ناخالص داخلی (GDP)، نرخ بیکاری و نرخ تورم نیز اثر مستقیم بر DXY دارند.

  • اقتصاد قوی با رشد GDP مثبت و نرخ بیکاری پایین به افزایش اعتماد بازار و تقویت دلار می‌انجامد.
  • تورم کنترل‌شده و پایدار نشان‌دهنده سلامت اقتصادی است و معمولاً باعث افزایش ارزش دلار می‌شود.

۳. تراز تجاری آمریکا

تراز تجاری نیز از عوامل مهم است:

  • مازاد تجاری (صادرات بیشتر از واردات) تقاضا برای دلار را افزایش داده و شاخص را تقویت می‌کند.
  • کسری تجاری مزمن می‌تواند به کاهش ارزش دلار منجر شود.

۴. سطح بدهی ملی ایالات متحده

بدهی ملی بالا می‌تواند زنگ خطری برای سرمایه‌گذاران باشد. بدهی ملی به مجموع وام‌هایی گفته می‌شود که دولت یک کشور برای تأمین کسری بودجه خود از منابع داخلی یا خارجی می‌گیرد. زمانی که این بدهی از حد معقول فراتر رود، نشان‌دهنده فشار مالی مزمن و وابستگی دولت به قرض‌گرفتن است. افزایش شدید نسبت بدهی به تولید ناخالص داخلی (GDP) می‌تواند اعتماد سرمایه‌گذاران را تضعیف کرده و اعتبار جهانی دلار را زیر سؤال ببرد.

۵. ثبات ژئوپلیتیکی و رویدادهای جهانی

در مواقع تنش‌های سیاسی یا نظامی، دلار آمریکا به‌عنوان پناهگاه امن (Safe Haven) شناخته می‌شود. وقوع بحران‌هایی مانند جنگ، فروپاشی مالی یا بی‌ثباتی سیاسی در مناطق دیگر، ممکن است باعث افزایش تقاضا برای دلار شود.

مثلا در جریان حمله روسیه به اوکراین، بسیاری از سرمایه‌گذاران به دلار پناه آوردند و دلار به سرعت تقویت شد.

۶. سیاست‌های پولی سایر بانک‌های مرکزی

تصمیمات بانک‌های مرکزی کشورهای حاضر در سبد شاخص(مانند بانک مرکزی اروپا، بانک ژاپن یا بانک انگلستان) نیز تأثیرگذارند. اگر بانک مرکزی اروپا نرخ بهره را افزایش دهد در حالی که فدرال رزرو چنین نکند، یورو تقویت شده و ارزش دلارکاهش می‌یابد.

۷. احساسات بازار و انتظارات سرمایه‌گذاران

احساسات بازار، رفتار جمعی سرمایه‌گذاران و انتظارات آن‌ها درباره آینده نیز نقش مهمی دارند.

  • در دوره‌های ریسک‌پذیری بالا، تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های پرریسک بیشتر می‌شود و ممکن است ارزش دلار کاهش یابد.
  • در دوره‌های ریسک‌گریزی، سرمایه‌ها به‌سمت دلار و دارایی‌های کم‌ریسک سوق پیدا می‌کند.

در مجموع، درک این عوامل و انتظارات بازار، برای تحلیل صحیح رفتار دلار آمریکا ضروری است. هیچ‌یک از این عوامل را نمی‌توان به‌تنهایی در نظر گرفت، بلکه ترکیب و هم‌زمانی آن‌ها است که جهت حرکت شاخص را مشخص می‌کند.

دلار آمریکا

تأثیر شاخص دلار بر بازارهای مالی

USDX نه‌تنها معیاری برای سنجش قدرت دلار در بازار ارز است، بلکه تأثیر عمیقی بر بازارهای جهانی، کامودیتی‌ها، بازار کریپتو و تجارت بین‌الملل دارد. در ادامه، به بررسی مهم‌ترین این اثرات می‌پردازیم:

۱. تأثیر USDX بر بازار طلا و سایر کامودیتی‌ها

کامودیتی‌ها مانند طلا، نقره، نفت و مس، اغلب با USD قیمت‌گذاری می‌شوند. بنابراین، رابطه‌ای معکوس بین شاخص دلار و قیمت این کالاها وجود دارد. زمانی که DXY افزایش می‌یابد، دلار نسبت به ارزهای دیگر بالا می‌رود و خریداران خارجی توان خرید کمتری برای کالاهای دلاری پیدا می‌کنند. در نتیجه، تقاضا کاهش یافته و قیمت‌ها افت می‌کند.

اگرچه رابطه بین قدرت دلار و قیمت کامودیتی‌ها مانند طلا، نفت یا مس در بیشتر مواقع معکوس است، اما این قاعده استثناهایی هم دارد. بحران‌های ژئوپلیتیکی، اختلال در عرضه، انتظارات تورمی یا تغییرات نرخ بهره واقعی می‌توانند این رابطه را تغییر دهند.

همچنین بخوانید: پیش‌بینی قیمت طلا در سال ۱۴۰۴؛ کوتاه‌مدت و بلندمدت

۲. DXY و بازار سهام آمریکا

تأثیر شاخص بر بورس آمریکا پیچیده و دوگانه است:

  • دلار قوی می‌تواند به شرکت‌های صادرکننده آمریکایی آسیب بزند چون محصولات آن‌ها در بازارهای بین‌المللی گران‌تر می‌شود.
  • از سوی دیگر، دلار قوی ممکن است نشانگر اقتصاد قدرتمند و جذابیت سرمایه‌گذاری باشد که برای شرکت‌های داخلی‌محور مفید است.

برای مثال، شرکت‌هایی مانند کوکاکولا یا اپل که بخش بزرگی از درآمد خود را از خارج کسب می‌کنند، معمولاً از دلار قوی آسیب می‌بینند.

۳. تأثیر DXY در بازار فارکس

در بازار فارکس، DXY مرجع اصلی سنجش قدرت دلار است و تغییرات آن مستقیماً بر جفت‌ارزهایی که دلار در آن حضور دارد تأثیر می‌گذارد. اگر USDX افزایش یابد، جفت‌ارزهایی مانند EUR/USD یا GBP/USD معمولاً نزولی می‌شوند (چون دلار قوی‌تر می‌شود). در مقابل، USD/JPY یا USD/CHF ممکن است صعودی شوند.

همچنین بخوانید: مقایسه بازار فارکس و ارز دیجیتال

۴. تأثیر شاخص دلار بر ارزهای نوظهور

دلار قوی برای بسیاری از کشورهای در حال توسعه، به‌ویژه آن‌هایی که بدهی خارجی دلاری دارند، مخرب است. اما دلایل آن چیست؟

  • بازپرداخت بدهی سخت‌تر و پرهزینه‌تر می‌شود.
  • تورم داخلی افزایش می‌یابد، چون واردات گران‌تر می‌شود.
  • ارز ملی این کشورها (مثل روپیه هند یا لیر ترکیه) تحت فشار قرار می‌گیرد.
  • این تأثیر می‌تواند به بی‌ثباتی اقتصادی، کاهش سرمایه‌گذاری خارجی و افزایش ریسک اعتباری منجر شود.

۵. DXY و بازار ارزهای دیجیتال

رابطه بین ارزش دلار و بیت‌کوین غالباً معکوس در نظر گرفته می‌شود:

  • وقتی شاخص افزایش می‌یابد، بسیاری از سرمایه‌گذاران به سمت دلار و بازارهای سنتی متمایل می‌شوند و تقاضا برای بیت‌کوین کاهش می‌یابد.
  • زمانی که شاخص  تضعیف می‌شود، تمایل به سرمایه‌گذاری در دارایی‌های جایگزین مانند بیت‌کوین بیشتر می‌شود.

اما این رابطه همیشه قطعی نیست:

  • در دوره‌هایی از بی‌ثباتی اقتصادی یا تورم بالا، بیت‌کوین می‌تواند به‌عنوان پناهگاه تورمی عمل کند، حتی اگر DXY بالا باشد.
  • سیاست‌های کلان رمزارزی، پذیرش نهادی یا تغییرات در قوانین نیز بر قیمت بیت‌کوین اثر دارند.

مثال: در اوایل ۲۰۲۳، با کاهش ارزش دلار آمریکا و انتشار اخبار مربوط به ETF بیت‌کوین، قیمت BTC جهش قابل‌توجهی داشت.

۶. ارزش دلار و تجارت بین‌الملل

تأثیر ارزش دلار بر تجارت بین‌الملل از مسیر قیمت‌گذاری صادرات و واردات انجام می‌شود:

🟢 دلار قوی:

  • صادرات آمریکا گران‌تر شده و کاهش می‌یابد.
  • واردات برای آمریکایی‌ها ارزان‌تر می‌شود و افزایش می‌یابد.
  • کشورهای دیگر ممکن است سهم صادراتی خود به آمریکا را از دست بدهند یا تحت فشار رقابتی قرار گیرند.

🔴 دلار ضعیف:

  • صادرات آمریکا رقابتی‌تر شده و تقویت می‌شود.
  • واردات گران‌تر می‌شود و مصرف داخلی ممکن است به کالاهای بومی گرایش یابد.
  • کشورهایی مانند چین، ژاپن یا آلمان که شرکای بزرگ تجاری آمریکا هستند، بسیار تحت تأثیر نوسانات DXY قرار می‌گیرند.

روش‌های معامله و تحلیل شاخص دلار

معامله DXY یکی از راه‌های مهم برای کسب سود از نوسانات دلار در برابر سایر ارزهاست. گرچه نمی‌توان به‌صورت مستقیم دلار آمریکا را با “شاخص” معامله کرد، اما ابزارهایی متنوع برای سرمایه‌گذاری در آن وجود دارد.

  • پلتفرم‌های معاملاتی و تحلیلی

برای مشاهده و تحلیل USDX، می‌توان از پلتفرم‌های رایج مانند TradingView یا JForex استفاده کرد. کافی است در نوار جستجو عبارت DXY را وارد کنید تا نمودار لحظه‌ای شاخص با ابزارهای تحلیلی فراوان نمایش داده شود. در صفحه‌ی مربوط به شاخص دلار در تریدینگ‌ویو روی عبارت “See on supercharts” کلیک کنید تا به نمودار تغییرات شاخص هدایت شوید.

DXY در تریدینگ‌ویو
شاخص دلار در تریدینگ‌ویو

برای معامله‌ی شاخص دلار نیز می‌توانید از طریق بروکرهای فارکسی و در نرم افزارهای Metatrade4 یا MT5، عبارت DXY را جستجو کرده و برروی آن معاملات خرید و فروش انجام دهید.

  • تحلیل شاخص دلار: تکنیکال و فاندامنتال

برای موفقیت در معامله DXY، باید از ترکیب تحلیل تکنیکال و فاندامنتال استفاده کرد.

  1. ابزارهای تکنیکال: استفاده از الگوهای نموداری (مثل کانال یا مثلث)، اندیکاتورها (مانند RSI، MACD، میانگین متحرک) و سطوح حمایت و مقاومت برای تشخیص روندها.
  2. تحلیل فاندامنتال: بررسی عواملی مانند نرخ بهره فدرال رزرو، داده‌های تورمی، نرخ بیکاری، GDP، و سیاست‌های پولی و مالی آمریکا.

بیشتر بخوانید: مقایسه تحلیل تکنیکال و فاندامنتال، کدام تحلیل شما را میلیاردر می‌کند؟

انتقادات و افق‌های آینده سبد ارزی شاخص دلار

با وجود اهمیت بالای DXY، برخی انتقاداتی نسبت به ساختار فعلی آن مطرح است که می‌تواند بر دقت و کارایی این شاخص تأثیر بگذارد. شاخص دلار از سال ۱۹۷۳ تنها یک‌بار و آن هم در سال ۱۹۹۹ (با ورود یورو) به‌روزرسانی شده است؛ با اینکه الگوهای تجارت جهانی آمریکا تغییر چشم‌گیری داشته‌اند، ترکیب سبد ارزی همچنان بر مبنای ساختار دهه ۷۰ میلادی باقی مانده است.

یوان چین (CNY)، پزو مکزیک (MXN)، وون کره جنوبی (KRW) و رئال برزیل (BRL) از جمله ارزهایی هستند که اکنون شرکای تجاری بزرگ آمریکا محسوب می‌شوند اما در سبد تشکیل‌دهنده‌ی شاخص حضور ندارند. در مقابل، ارزهایی مانند کرون سوئد یا فرانک سوئیس با سهم تجاری محدود، همچنان در این شاخص باقی مانده‌اند.

این عدم تطابق باعث می‌شود که شاخص در برخی مواقع، تصویر دقیقی از قدرت واقعی دلار در اقتصاد جهانی ارائه ندهد.

به همین منظور، برخی تحلیل‌گران و اقتصاددانان پیشنهاد کرده‌اند که گروه ارزهای تاثیرگذار باید به‌روزرسانی شود و ارزهایی متناسب با حجم واقعی تجارت خارجی آمریکا جایگزین یا به آن اضافه شوند یا در کنار شاخص فعلی، شاخص جایگزین (Alternative Dollar Index) تعریف شود که دقیق‌تر قدرت خرید دلار را منعکس کند.

با رشد مستمر اقتصاد چین و افزایش استفاده از یوان در تجارت جهانی، انتظار می‌رود که فشارها برای بازنگری در سبد شاخص در سال‌های آینده افزایش یابد.

نتیجه‌گیری

شاخص دلار ابزاری کلیدی برای سنجش قدرت دلار در برابر سبدی از ارزهای جهانی است که درک صحیح آن می‌تواند نقش مهمی در تحلیل روندهای اقتصادی و نوسانات بازارهای مالی مانند طلا، نفت، بیت‌کوین و … ایفا کند. این شاخص تحت تأثیر عواملی مانند سیاست‌های فدرال رزرو، نرخ بهره، تورم و … قرار دارد و از طریق ابزارهایی مانند قراردادهای آتی، ETFها و تحلیل‌های تکنیکال یا فاندامنتال قابل معامله و تحلیل است. هرچند ترکیب سبد ارزی آن با انتقاداتی مواجه است، اما همچنان DXY به‌عنوان راهنمایی کاربردی برای تحلیلگران اقتصادی و سرمایه‌گذاران، در اتخاذ تصمیمات مالی هوشمندانه و استراتژیک جایگاه ویژه‌ای دارد.

سوالات متداول

شاخص دلار دقیقاً چیست؟

DXY معیاری برای سنجش ارزش دلار در برابر سبدی متشکل از ۶ ارز معتبر جهانی مانند یورو، ین، پوند و… است. این شاخص نشان می‌دهد که دلار نسبت به این ارزها در حال تقویت یا تضعیف است.

چه عواملی بر ارزش دلار آمریکا تأثیر می‌گذارند؟

از مهم‌ترین عوامل تأثیرگذار بر DXY می‌توان به سیاست‌های پولی فدرال رزرو، نرخ بهره، تورم، رشد اقتصادی (GDP)، تراز تجاری، بدهی ملی، و رویدادهای ژئوپلیتیکی اشاره کرد.

❓ وقتی شاخص دلار افزایش می‌یابد چه اتفاقی می‌افتد؟

افزایش شاخص به معنای تقویت دلار در برابر سایر ارزهای سبد شاخص است. این موضوع اغلب باعث کاهش قیمت طلا و کالاها، کاهش قدرت صادرات آمریکا و تقویت بازارهای دلاری می‌شود.

❓ آیا DXY و قیمت طلا همبستگی دارند؟

بله، معمولاً USDX و طلا رابطه‌ای معکوس دارند. زمانی که USDX بالا می‌رود، طلا که به دلار قیمت‌گذاری می‌شود برای خریداران جهانی گران‌تر شده و قیمت آن کاهش می‌یابد.

❓ رابطه DXY با ارزهای دیجیتال چگونه است؟

شاخص دلار و بیت‌کوین اغلب همبستگی معکوس دارند. در بسیاری از دوره‌ها، کاهش دلار با افزایش قیمت بیت‌کوین همراه بوده و بالعکس. البته این رابطه مطلق نیست و به شرایط بازار بستگی دارد.

میانگین امتیازات ۰ / ۵. تعداد رای: ۰

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

همچنین ببینید
بستن